01第一章 证券投资工具1

证券投资学参考书证券投资学 北京大学出版社 曹凤歧 刘力 证券投资学 经济科学出版社 叶永良 证券投资学 清华大学出版社 谢百三 证券投资学 中国经济出版社 陈高翔 证券投资学 武汉大学出版社 胡昌生等 证券投资分析 中国人大出版社 吴晓求 报刊杂志： 报刊杂志： 中国证券报》《上海证券报》《金融时报》《投资与证券》 》《上海证券报》《金融时报》《投资与证券 中国证券报》《上海证券报》《金融时报》《投资与证券》 /stock.htm

绪论为何学习《证券投资学》 为何学习《证券投资学》 1.国家社会经济发展的需要 2.企业改革的需要 3.完善金融市场的需要 4. 提高自身素质的需要

投资的定义和目的1、定义： 定义： 投资是货币转化为资本的过程。 投资是货币转化为资本的过程。 2、投资的目的： 投资的目的：

本金保障 资本增值 经常性收益

投资与投机

如何学习《证券投资学》 如何学习《证券投资学》 1.用辨证的观点认识证券投资 2.理论联系实际

风险和风险偏好未来结果的不确定性或损失” 风险指“未来结果的不确定性或损失”, 进一步定义为“ 进一步定义为“个人和群体在未来获得收 益和遇到损失的可能性以及对这种可能性 的判断与认知” 的判断与认知”。 风险偏好有三类： 风险偏好有三类： 风险规避 风险中立 风险爱好

我国证券市场的现状1991年底，沪深两地上市公司仅14家 1991年底，沪深两地上市公司仅14家，市价 年底 14 总值109.19亿元； 109.19亿元 总值109.19亿元； 2000年 31日 2000年8月31日，沪深两地上市公司达 1000家 市价总值43060亿元； 43060亿元 1000家，市价总值43060亿元； 目前有关数据见下表： 目前有关数据见下表：

2010年 2010年7月份证券市场概况统计表2009年 2009年 境内上市公司数(A、 (家 境内上市公司数(A、B股) (家) (A 境内上市外资股(B股 (家 境内上市外资股(B股) (家) (B 境外上市公司数(H股 (家 境外上市公司数(H股) (家) (H 股票总发行股本(亿股) 股票总发行股本(亿股) 其中：流通股本(亿股) 其中：流通股本(亿股) 股票市价总值(亿元) 股票市价总值(亿元) 其中：股票流通市值(亿元) 其中：股票流通市值(亿元) 股票成交金额(亿元) 股票成交金额(亿元) 日均股票成交金额(亿元) 日均股票成交金额(亿元) 上证综合指数(收盘) 上证综合指数(收盘) 深证综合指数(收盘) 深证综合指数(收盘) 股票有效帐户数(万户) 股票有效帐户数(万户) 证券投资基金只数( 证券投资基金只数(只)1718 108 159 26162.85 19759.53 243939.12 151258.65 535986.74 2196.67 3277.14 1201.34 12037.69 557

2010年 2009年底 2010年7月 比2009年底 19

16 11.53%108 160 31221.68 22183.69 225922.05 143114.32 32673.46 1485.16 2637.50 1175.44 12734.46 626

0.00% 0.63% 19.34% 12.27% -7.39% -5.38% -19.52% -2.16% 5.79% 12.39%

课 程 内 容

第一篇是总论篇 第二篇是基本分析篇 第三篇是技术分析篇 第四篇是组合管理篇 第五篇是市场监管篇

第一章 证券投资工具本章要点： 本章要点： 掌握证券的含义与种类 熟悉证券投资的基本工具和衍生工具

第一节 证券概述证券的定义： 一、 证券的定义： 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称， 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称， 是用来证明证券持有人取得相应权益的凭 证。 证券是一种信用凭证或金融工具， 证券是一种信用凭证或金融工具，它是商 品经济和信用经济发展的产物。 品经济和信用经济发展的产物。 证券具有法律效力。 证券具有法律效力。凡根据一国政府有关 法律法规发行的证券都具有法律效力， 法律法规发行的证券都具有法律效力，可 继承、抵押、转让。 继承、抵押、转让。

证据证券

信用证、 信用证、证据存款单、借据、 存款单、借据、收据 土地所有权证书等货币证券：票据、 货币证券：票据、支票等

证 券

凭证证券--所有权证券 所有权证券

有价证券

财物证券：货运单、 财物证券：货运单、提单等 资本证券：股票、 资本证券：股票、债券等

债券

基本证券 资本证券 衍生证券

股票 基金 远期合约 期货 期权

二、有价证券及其基本类型：(一)有价证券的概念： 有价证券的概念： 有价证券是一种具有一定票面金额 是一种具有一定票面金额， 有价证券 是一种具有一定票面金额 ， 证明持券 人有权按期取得一定收入， 人有权按期取得一定收入 ， 并可自由转让和买 卖的所有权或债权的证书。 卖的所有权或债权的证书。 有价证券本身没有价值， 有价证券本身没有价值 ， 只是由于它能为持有 者带来一定的股息或利息收入， 因而有价格， 者带来一定的股息或利息收入 ， 因而有价格 ， 所以可以在证券市场上自由买卖和流通。 所以可以在证券市场上自由买卖和流通。

(二)分类： 分类：1、按发行主体的不同分为： 按发行主体的不同分为： 政府证券： (1)政府证券： 中央政府债券和地方政府债券。 中央政府债券和地方政府债券。 金融证券： (2)金融证券： 金融债券和大额可转让定期存单， 金融债券和大额可转让定期存单，其中以金融债 券为主。 券为主。 公司证券(股票和公司债券): (3)公司证券(股票和公司债券): 股票和公司债券。 股票和公司债券。

2、体现的内容不同分为： 体现的内容不同分为：货币证券

:可以用来代替货币使用的有价证券， (1)货币证券：可以用来代替货币使用的有价证券， 是商业信用工具。 是商业信用工具。 包括期票、汇票、 包括期票、汇票、支票和本票 资本证券：有价证券的主要形式。 (2)资本证券：有价证券的主要形式。它是指把资本 投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。 投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。 包括股权证券和债权证券。 包括股权证券和债权证券。 狭义的有价证券通常仅指资本证券 货物证券：对货物有提取权的证明。 (3)货物证券：对货物有提取权的证明。 提货单等

3、据上市与否可以分为： 据上市与否可以分为：(1)上市证券：挂牌证券 上市证券： 证券上市可以扩大上市公司的社会影响， 证券上市可以扩大上市公司的社会影响， 提高公司的名望和声誉， 提高公司的名望和声誉，使其能以较为有 利的条件募集资本，扩大经济实力。 利的条件募集资本，扩大经济实力。 非上市证券： (2)非上市证券：非挂牌证券

证 券 投 资 工 具

股票 股票 债券 债券 证券投资基 证券投资基 金 各种衍生工 各种衍生工 具

第二节 股 票

主要内容 股票的特征 股票的种类

一、股票的定义： 股票的定义：股票是股份公司公开发行的用以证明投资者的 股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

二、特征： 特征：1、收益性 2、风险性 3、稳定性 4、流通性 股份的伸缩性(拆细、合并) 5、股份的伸缩性(拆细、合并) 6、价格的波动性 7、经营决策的参与性