全球LED产业链研究报告(13)

2011 LED 产业链 研究

LED背光电视，使得LED TV渗透率大幅超出预期，导致台湾外延芯片厂订单爆满，进而将多余订单转移到内地厂。

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台湾企业今年70%的上游企业或参股或独资或合资转移到大陆。台湾今年投资大陆 的94%多为外延芯片，其次是封装。台湾企业投资的地域主要在福建、浙江、江苏，尤其是 江苏，占了很大的比例。台湾外延芯片企业除了泰谷和广稼以外，其它外延芯片企业全都 进入大陆设厂。与去年只转移后端中低档芯片加工相比，今年台厂普遍将外延环节也转移 到大陆厂。截至2010年9月，公开数据显示大陆台资厂累计MOCVD订单数量超过300台，目前 实际到位机台数为40台，投资总额超过12亿美元，这个金额是2010年台湾地区LED建厂和设 备投资金额6亿美元的2倍。仅从投资金额上看台资厂的产业转移规模可见一斑。

目前台厂在大陆的布局以长三角和珠三角地区为首要选择，主要看重产业集聚及供 应链等因素。另外，由于地方政府投资奖励因素，也有部分厂商开始在许多内陆省市做新 的布局。

台厂在LED产业的布局主要分为三种整合模式：其一为晶电模式，通过互相参股或 并购组成泛晶电联盟；其二为垂直整合形态，此种模式以友达、奇美为代表，由于液晶面 板对于LED芯片的需求，跨足到LED领域，进而延伸至LED产业的布局；其三为跨产业结盟， 其中以璨圆、东贝、瑞轩、LGDisplay合资的扬州璨扬光电为代表。 与台厂外延芯片厂商扩张模式不同，国内厂商偏爱自身垂直纵向整合，一切自己做 ，摈弃了兼并收购的快速整合模式。但是大部分国内企业目前仅靠自身积累和力量难以短 时间内实现，仍然需要借助资本市场的力量。三安光电就是一个例子。

截止2010年9月份，国内企业(不包括大陆台资企业)已经安装到位的MOCVD机台数量为 192台左右(2010年前9个月新增65台)，到年底将达到230台左右。GLII预计2010年MOCVD全 球出货量在746台左右，其中VEECO将生产346台MOCVD，AIXTRON为400台左右，国内安装到 位订单量约占全球MOCVD实际出货量的14%。今年国内企业购买AIXTRON、VEECO二种机型各 占50%，其中31片机仍是国

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内厂商订单的主力，这和台资及日韩欧美企业以45片机以上为主 形成明显的对比。

2010-2011年国内企业的MOCVD订单呈现两极分化的特点，其中以上市公司三安光电 和德豪润达的超过100台订单为第一军团，真明丽、乾照光电以20-30台为第二军团，其余 16家企业订单平均数量在5-15台左右。

2010年7月德豪润达正式发布公告，拟向Veeco、AIXTRON分别签署70套、30套MOCVD 及配件设备的《采购合同》；子公司扬州德豪润达也拟与Veeco签署30套MOCVD及配件设备 ，上述合同将在2011年底之前全部交货。

另据目前国内LED外延芯片领头羊三安光电的内部资料显示，计划于2011年底前完 成107台MOCVD的扩产任务，设备从今年10月开始安装，到明年年中全部安装完毕，最终公 司MOCVD拥有台数累计达150台，实现行业全球排名前五名的目标。