西南财经大学本科学生毕业论文开题报告表

西南财经大学

Southwestern University of Finance and Economics

2011届

本科毕业论文

论文题目： 学生姓名： （三号，华文仿宋，下划线） 所在学院： （三号，华文仿宋，下划线） （二学位填原来所在专业） 专 业： （三号，华文仿宋，下划线） （二学位填“金融双学位”） 学 号：（阿拉伯数字，三号，华文仿宋，下划线） 指导教师： （三号，华文仿宋，下划线）

成 绩：

（ 注意：填好后下划线请对齐）

2011年 5月

（ 内容、字体、落款时间均按照以下要求）

西南财经大学

本科毕业论文原创性及知识产权声明

本人郑重声明：所呈交的毕业论文是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文引起的法律结果完全由本人承担。

本毕业论文成果归西南财经大学所有。

特此声明

毕业论文作者签名：（必须手写） 作者专业：（手写） 作者学号：（手写） 2011年5 月 ×日

西南财经大学本科学生毕业论文开题报告表

（中文摘要及关键词单独一页，内容自拟，字体格式如下：标题小二、黑体，

正文四号、宋体）

中文摘要

【摘要】本文在介绍了权证的定义、分类及历史发展的基础上,以权证及其标的股票的交易数据为样本数据,运用EVIEWS计量分析软件对国内权证与其标的股票的相关性进行了分析,并得出国内权证市场是在逐步健全,权证与其标的股票的相关性是在逐步加强的结论。从而在此条件成立的基础上从权证溢价率的角度分析权证的投资价值与方法，着重分析了深度价内认购权证在临近到期时,出现负溢价率时存在的投资机会,同时延伸说明负溢价率产生的原因,进而对上述投资价值分析进行了补充。

【关键词】权证 相关性 溢价率 投资价值

（摘要字数300字左右，论文（设计）的主要观点或创新点。3－5个关键词、以显著的字符另起一行，分别排在中文摘要的左下方，如有可能，尽量用《汉语主题词表》等词表提供的规范词。）

（英文摘要及关键字单独一页，字体格式如下：标题小二、黑体，正文四号、

Times New Roman）

Abstract

【Abstract】The beginning of the issue introduces the definition, classification and development in China of stock warrant. Utilizing the transaction data of the warrants and underlying stocks as the sample, the next section of the issue analyzes the correlation between warrants and underlying stocks by the statistics software EVIEWS and then concludes that the Chinese warrant market is improving and the correlation between the warrants and underlying stocks is becoming stronger. Based on the conclusion above, the issue, from the point of warrant premium, tries to analyze the investment value of warrant in our financial market. The issue especially focuses both on the investment value of the in-the-money call warrants with discount rate and then on the reason of discount rate.

【Keyword】warrant correlation premium investment value

目 录

（标题小二、黑体；内容小四、宋体；目录从正文中提取，只需两级标题）

一、 绪论........................................................... 6

（一）、问题的提出.............................. 错误！未定义书签。 （二）、研究的目的和意义......................................... 6 （三）、本文研究的框架和特色..................................... 7 二、权证基础知识介绍................................................ 8

（一）、权证的定义............................................... 8 （二）、权证的分类............................................... 8 （三）、权证的价值............................................... 9 （四）、影响权证价值的因素....................................... 9 (五)、 我国权证市场的发展..................................... 10 三、对于我国权证与其标的股票相关性的检验........................... 10

（一）、样本选取................................................ 11 （二）、数据分析及结论.......................................... 12 四、从溢价率的角度来分析权证的投资价值............................. 12

（一）、溢价率的定义............................................ 12 （二）、从溢价率分析权证投资价值................................ 13 （三）、补充说明................................................ 15 五、总结........................................................... 17 附录

............................................................ 19

参考文献........................................................... 26 致谢

............................................................ 28

权证投资价值分析 （论文题目：黑体二号）

一、绪论（一级标题用2号小标宋）

（正文：宋体四号，单倍行距，字数要求在6000字以上） 在经历了2006年的大牛市以后，越来越多的人对股市有了进一步的了解，也有很多人参与到了其中，甚至创造了一日开户数达到30多万的壮丽场面。同时，也有更多的人了解了股票，掌握了一定的分析方法，但是很多投资者对于权证却知之甚少，特别是如何分析权证的投资价值，更是鲜有人知。虽然以前也有很多学者从事过相关的研究，但是他们主要是从权证定价的角度来分析的，这对于普通投资者来说比较复杂和深奥，所以本文选择从比较直观的权证指标——溢价率来分析我国权证的投资价值和方法。

（一） 问题的提出（二级标题用小3号黑体）

权证虽然曾经也在国内市场出现过，但是由于当时中国资本市场还不够完善，最终使得权证产品夭折了，虽然2005年后权证因为股权分制改革而重新登上舞台1，但是对于这种衍生产品，投资者还是很陌生，导致现在权证市场都是机构、大户的天下，中小投资者很少参与其中，主要原因就是投资者对于权证的了解还不够，对于如何分析权证的投资价值以及如何掌握投资机会都很陌生，这对于我国权证市场的进一步发展与完善是很不利的。本文选择从比较直观的权证指

1

外文字体为Times New Roman，宋体小五号字

标——溢价率来分析我国权证的投资价值和方法。但是,如果要从这个指标入手,首先我们需要证明我国的权证市场是一个健康的市场,即权证与其正股的相关性是比较高的.而这一点在我国权证市场初期是遭到质疑的。

1．问题一

（三级标题用小4号黑体）

表格4（图表字号5号，表题黑体，内容宋体；图表上下各空0.5行；表注用小5号宋

参考文献

（引用杂志）

1、江生忠、邵全权. 保险企业组织形式的制度变迁研究[J]，保险职业学院学报，2006年第3期(总第106期) ------------------------------------

（引用专著）

14、孙蓉主编. 保险法概论[M]成都：西南财经大学出版社，

2004

致 谢

（宋体四号，单倍行距，内容自拟，以下内容仅作参考） 本论文是在我的导师×××老师的指导下完成的，导师在百忙之中对论文给予了学术性的意见，又花费了大量时间审阅全文。在此谨向×老师致以衷心的感谢，没有她全程的指点与帮助，就不会有今天的结果。同时，我也想一并感谢我在金融学院求学期间所有赐教于我的老师，是他们教会了我如何做人与治学。由于我的学识有限，文中难免有许多不妥之处，敬请各位专家和教师批评指正。在论文的写作完成过程中，我得到了许多人的帮助与支持。在此，我要向他们表达我最诚挚的谢意！

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本科生毕业论文（设计）指导情况记录

（内容可由自己填写也可由导师填写，注意三个阶段的签名和时间）

西南财经大学本科毕业论文（设计）评阅表

（交由指导老师填写，注意签字和时间）

(指导教师用)

评阅人 ： 年 月 日

西南财经大学本科毕业论文（设计）评阅表

（由指导老师交给交叉评阅老师填写，注意签字和时间）

评阅人 ： 年 月 日

西南财经大学毕业论文（设计）答辩记录及评审表

答辩小组组长 ：

答辩小组成员：＿＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿＿

年＿＿月＿＿

经孜世孜济以民求