青岛海尔财务报表综合分析(3)

相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅为82.79%%，非流动资产增幅为23.77%，流动资产增长速度快于非流动资产。 2、 负债与所有者权益的初步分析

负债与所有者权益增加的原因在于：流动负债增加9775311869元，非流动负债增加了1058143405元，所有者权益增加了736548391元。可见，流动负债的增加额最大。

从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为63.80%，非流动负债占比为3.78%，所有者权益占比为32.42%。由这些比例可见，公司对短期资金的依赖性非常强，面临的偿债压力非常大，风险水平相对较高。

相对而言，流动负债、非流动负债和所有者权益都有增加，流动负债增加114.69%，非流动负债增加2257.28%，所有者权益增加7.69%。 （二）资产主要项目分析 1. 货币资金及其质量分析

图1 三家公司货币资金占资产总额比较

40%

百分比

30%20%10%0%

2006

2007

2008年份

2009

2010

从总体规模来看，公司货币资金同比增长了60.73%，略小于资产的增幅，因而其占资本总额的比重由年初的35.9%下降到年末的34.5%。虽然稍有下降，但公司货币资金持有量在同行业中也处于较高的位置（如图1所示）。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。

另一方面，货币资金占流动资产的比重有所上升，公司自身创造现金的能力较强。应对市场变化，货币资金较充裕，能满足公司交易性、预防性和投机性动机但应注意，在公司筹资渠道畅通的情况下，仍持有过多的货币资金，标明公司在运用资金方面可能比较保守，存在资金闲置问题。

2. 应收账款及其质量分析

图2 三家公司应收账款占资产总额比较

25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%

2006

2007

2008年份

2009

2010

百分比