青岛海尔财务报表综合分析(9)

项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行公司债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股东、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：年初现金及现金等价物余额 六、年末现金及现金等价物余额 补充资料： 1、将净利润调节为经营活动的现金流量： 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少 预提费用增加 12

2010 56,590,410,548.34 275,619,669.81 825,201,104.75 57,691,231,322.9 39,223,188,707.54 4,004,260,489.83 2,630,243,198.63 6,249,913,529.56 52,107,605,925.56 5,583,625,397.34 1,027,400 259,349,907.91 5,361,119.39 1,955,800 267,694,227.3 1,264,216,542.14 2,533,908,805.19

2009 23,858,893,773.79 124,474,979.73 232,136,269.97 24,215,505,023.49 12,576,097,906.52 2,040,334,569.43 1,937,192,064.54 3,035,617,939.98 19,589,242,480.47 4,626,262,543.02

增(减)/% 137.19 121.43 255.48 138.24 211.89 96.11 35.78 105.89 166.00 20.69

26,369,643.71 285,000

883.52 1781.10

285,000 262,807,958.05

93827.80 381.04

3,798,125,347.33 -3,530,431,120.03 135,095,242.69 2,170,902,056

262,807,958.05 -236,153,314.34

1345.21 -1394.97

189,946,392.02

1042.90

2,305,997,298.69 1,868,830,276

189,946,392.02 444,046,392.02

1140.26 320.86

6,249,913,529.56 2,477,126,921.77 -171,129,623.08 -64,091,369.14 1,817,973,285.09 7,811,236,230.87 9,629,209,515.96

3,035,617,939.98 759,188,122.71 -569,241,730.69 69.98

105.87 226.29

3,820,867,497.99 2,459,585,964.88 6,280,453,462.87

-52.42 217.58 53.32

2,824,284,191.26 46,350,410.47 16,422,475.95 768,948.7

1,374,608,129.03 25,661,478.55 13,250,673.53 394,842.33

105.46 80.62 24.09 94.75

(一) 现金流量表总体状况的初步分析

从总体上看，公司当年的现金及现金等价物净增加额为181797.33万元，同比下降了52.42%。其中，经营活动现金流量净额为558362.54万元，而2009年的值为462626.26万元同比上升20.69%；投资活动现金流量净额为379812.54万元，2009年为-23615333；筹资活动现金流量净额为-17112.96万元，2009年的值为-56924。17万元，同比上升69.98%。 (二) 现金流量表主要项目的分析 1. 对经营活动现金流量的分析

图 16 三家公司经营活动现金流量净值比较

600,000单位：万元

400,000200,000

-200,000-400,000

年份

从现金流量表可以看出，经营活动现金流入量同比增长了138%，在现金流入量中的占比由年初的99.22%下降到年末的95.73%，但比重仍然较大，表明公司现金流入很大一部分来自于经营活动，公司的财务基础比较稳固，持续经营和获利能力的稳定程度在提高。在经营活动现金流入量中，销售商品、提供劳务收到的现金同比增长了34.62%，占比由年初的96.66%略上升至年末的96.82%，保持稳定的较高比例，公司经营活动现金流入正常。

经营活动现金流出量同比增长了166%，在现金总流出量中的占比由年初的95.04%下降到年末的89.25%。一方面，由于占比相对还是比较高的，所以公司的现金仍有较大的一部分主要用于开展主营业务，公司的持续经营及获利能力的稳定程度较高；另一方面，占比的下降说明公司也在投资扩张，未来还有很大潜力，但其风险性也提高了。

经营活动现金流量净额出现了很大幅度的增长且大于零，主要原因是经营活动现金流入量的增幅大于经营活动现金流出量的增幅。说明公司的收现能力强，坏账风险减小，其营销能力也有所提高。在同行业中，公司的经营活动现金流量净额也明显处于高位（如图16所示）。 2. 对投资活动现金流量的分析

图 17 三家公司投资活动现金流量净值比较0

单位：万元

-100,000-200,000-300,000-400,000

年份