第三章 即期外汇交易

第三章 即期外汇交易教学目标：1、理解即期外汇交易的含义 2、熟悉即期交易交割日的确定方法 3、了解报价方法、惯例和技巧和操作程序 4、掌握即期交叉汇率的计算 5、掌握即期交易应用和进出口报价

教学重点：1、交叉汇率计算 2、即期汇率折算与进出口报价

第一节 即期外汇交易概述一、即期外汇交易概念即期外汇交易：又称为现汇交易，是指外汇买卖成 交后，交易双方于当天或两个营业日内办理交割手续的 一种外汇交易。它是外汇市场上最常见、最普遍的一种 交易方式，占外汇交易总额的大部分。

第一节 即期外汇交易概述即期外汇交易的类型： 同业交易---银行与银行之间 客盘交易---银行与客户之间

第一节 即期外汇交易概述二、即期外汇交易的交割日交割日又称结算日，也称起息日，是履行资金支 付义务的日期。根据交割日的不同，可分为3种情况： 标准交割日(T+2)伦敦、纽约、苏黎世等交易日交割日

星期一星期三

星期二星期四

星期三星期五

星期四星期一

星期五星期二

第一节 即期外汇交易概述次日交割(T+1) 新加坡、马来西亚、加拿大、香港外汇市场上港币兑 日元、港币兑东南亚国家货币 当日交割(T+0) 香港外汇市场上港币兑美元

第一节 即期外汇交易概述三、即期外汇交易的结算方式 电汇 信汇 票汇

第一节 即期外汇交易概述四、即期外汇交易的报价报价惯例： 以美元为中心的报价体系 双向报价原则 5位数字，大数和小数组成。例如： EUR/USD=1.1981/86 USD/JPY=118.41/46

第一节 即期外汇交易概述交易用语规范化 表示买入的有：Bid、Buy、Take、Mine 表示卖出的有：Offer、Sell、Giving、Yours 报价行：Market Maker 通过电话及电传报价时，只报出最后两位小数 除少数汇率采用间接标价法外，大部分汇率的报价都 采用直接标价法

第一节 即期外汇交易概述五、即期交叉汇率的计算 例1,中国银行汇率报价如下 ： USD/JPY=121.22/121.88 USD/CHF=1.6610/1.6631 计算CHF/JPY的汇率是多少？

第一节 即期外汇交易概述

两个即期汇率都以美元为基准货币， 采用交叉相除的方式计算。

第一节 即期外汇交易概述例2,某银行汇率报价如下： AUD/USD=0.7572/82 GBP/USD=1.9270/80 计算GBP/AUD的汇率是多少？

第一节 即期外汇交易概述

两个即期汇率都以美元为标价货币， 也采用交叉相除的方式计算。

第一节 即期外汇交易概述例3,国际外汇市场某银行报价如下： GBP/USD=1.4288/98 USD/CHF=1.6610/31 计算GBP/CHF的汇率是多少？

第一节 即期外汇交易概述

两个即期汇率，一个以美元为基准货 币，另一个以美元为标价货币，采用同边 相乘的方

法进行计算。

第一节 即期外汇交易概述课堂练习： 1、已知：USD/CAD=1.4580/90 USD/CHF=1.7320/30 CAD/CHF=? 2、已知：GBP/USD=1.6550/60 USD/CHF=1.7320/30 GBP/CHF=?

第二节 即期外汇的交易程序一笔完整的交易往往包括五个步骤，即询价、 报价、成交、确认或证实、交割。即期外汇交易 的过程如下。