公司财务报表的阅读和分析(12)

手把手教你读懂财务报表

1、 1、 营运资本

营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为：

营运资本=流动资产—流动负债

从计算结果可以分析企业营运资金的保障程度。该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都会产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。

企业还可以将营业收入与营运资本进行比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。其计算公式为：

营运资本周转（次/年）=营业收入/平均营运资本 通过将本企业该项指标与历史比较和与同行业进行比较，更具有实际分析价值。

2、 2、 流动比率

流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为： 流动比率=流动资产/流动负债

从指标可以看出，流动比率越高，企业的偿债能力或资产变现能力越强，具有支付信用。 3、 3、 速动比率

速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。由于存货质量和周转情况的影响，一般情况下变现能力或得到补偿能力较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。因此，分析速动比率，更可以进一步判断企业的偿债能力或支付能力。其计算公式为：

速动比率=速动资产（流动资产—存货）/流动负债 （三） （三） 长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等偿还期在一年以上的债务。