岳阳兴长石化股份有限公司2010年年度报告分析(8)

货币资金 28080 27840 17.28% 24.26% -6.98% 5.79 4.12 1.67 应收票据 392 65 0.24% 0.06% 0.18% 414.96 1765.31 -1350.35 应收账款 106 270 0.07% 0.23% -0.17% 865.60 350.85 1109.91 预付款项 1977 1425 1.22% 1.24% -0.03% 82.21 80.50 1.71 其他应收款 363 660 0.22% 0.57% -0.35% 447.56 173.96 273.61 存货 2798 3817 1.72% 3.33% -1.60% 45.16 29.40 固定资产净

额

16005 14792 9.85% 12.89% -3.04% 10.15 7.76 无形资产 1834 1915 1.13% 1.67% -0.54% 88.59 59.92 资产总额 58305 52595 35.88% 45.84% -9.96% 2.93 2.23 由上表可以看出2009年与2010年的总资产周转率分别是2.23和2.93，2010年比上年增加了0.7天，是由于货币资金增加了1.67天，应收票据减少了1350天，应收账款增加了1109天，而其他应收款增加了273天。所以该公司总资产周转率的增加是由于应收帐款周转率的增加。公司的营运能力较强。

4、现金流量分析

从上图可看出：经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额从2008到2010年逐年下降，而投资活动产生的现金净流量额下降速度超快。公司的投资活动有重大亏损。

反而，筹资活动产生的现金流量净额却呈现逐年递增的势头，2010年较上年增加了15955万元。但是，总的说来，该公司的现金净流量自2008到2010年是逐年下降的，在可预期的将来，如不采取措施，该公司将没有净现金流量（为负数）。 附注如下：

15.76 2.40

28.67 0.7