远大医药 二零一六年年报(10)

远大医药 二零一六年年报

遠大醫藥健康控股有限公司

管理層討論及分析

於二零一六年十二月三十一日，本集團之流動資產為港幣2,481,090,000元（二零一五年十二月三十一日：港幣2,405,890,000元），流動負債為港幣3,157,320,000元（二零一五年十二月三十一日：港幣3,248,760,000元）。於二零一六年十二月三十一日之流動比率約為0.79，而於二零一五年十二月三十一日則約為0.74。

本集團於二零一六年十二月三十一日之現金及銀行結餘為港幣484,420,000元（二零一五年十二月三十一日：港幣653,990,000元），其中約6.2%以港幣、美元及歐元列值，93.8%以人民幣列值。

於二零一六年十二月三十一日，本集團之尚未償還銀行貸款為約港幣2,357,530,000元（二零一五年十二月三十一日：港幣2,724,620,000元）。所有銀行貸款以人民幣為單位及由中國的銀行發放。銀行計息之年利率介乎3.99%至9.60%（二零一五年十二月三十一日：0.83%至7.45%）不等，其中約港幣437,040,000元銀行貸款為按固定利率計息。若干銀行貸款以本集團之資產作為抵押，其賬面淨值約為港幣331,120,000元（二零一五年十二月三十一日：港幣364,730,000元）。於二零一六年十二月三十一日，本集團之資產負債比率（按銀行借款佔股東權益之百分比計算）為135.8%，而於二零一五年十二月三十一日則為234.9%。

由於本集團之主要業務在中國境內進行，而現有之財務資源包括手頭現金及銀行借款主要是人民幣及港幣，故此需要面對匯率波動之風險較低。

本集團擬以其經營收益、內部資源及銀行信貸所得款項結餘撥付其經營及投資活動。董事相信，本集團的財務狀況穩健，並具備足夠資源應付其資本開支及營運資金所需。本集團對大部分港幣銀行存款或營運附屬公司之當地貨幣銀行存款採取保守庫務政策，藉此減低外匯風險。於二零一六年十二月三十一日，本集團並無採用其他外匯協議、利率掉期、貨幣掉期或其他財務衍生工具以作對沖之用。

本集團的財務狀況、經營業績及業務前景可能直接或間接地被若干涉及集團業務的風險和不確定性因素影響。就董事所知及所信，董事認為以下為本集團在本報告日已確定的主要風險及不確定性因素。

市場風險乃因市場價格（即匯率及利率）變動而使盈利能力受損或影響達成業務目標的能力的風險。本集團管理層對該等風險進行管理及監控，以確保能及時有效採取適當措施。

本集團主要於中國營運，大部分交易以人民幣結付。於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集團並無任何外幣風險對沖活動。任何外幣兌人民幣匯率大幅波動可能對本集團造成財務影響。

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