投资学考试题型及重点

投资学考试题型及重点

投资学

期末考试题型： 一、单项选择题 二、多项选择题 三、判断题 四、简答题 五、计算题

《投资学》考核知识点与考核要求（见下表）

说明：本大纲在考核目标中，按识记、领会、简单运用、综合运用四个层次规定学生通过学习应达到的能力层次要求，四个能力层次是递进的关系。各能力层次的含义是：

识记：能够了解有关概念和知识的含义，并能准确认识和表述、选择和判断。 领会：在识记的基础上，能够比较全面地把握基本概念、事实、模型、方法，能够把握它们之间的区别与联系，并根据考核的不同要求，做出正确解释、说明和论述

简单运用：在领会的基础上，能够运用本课程中学到的单个知识点，分析和解释一般的应用问题。

《投资学》考核知识点与考核要求

投资学考试题型及重点

3、金融市场和经济 4、投资过程 5、竞争性市场 6、市场参与者 7、市场动态

2、金融资产分 类 3、资产证券化 4、金融工程化

中的代理问 题 3、金融市场 的中介机构

第 2 章 资产类别与金融工具 1、货币市场各 1、货币市场 2、债券市场 3、股权证券 4、股票指数 5、衍生市场 品种及其特征 2、债券市场各 品种及其特征 3、股权证券各 品种及其特征 4、衍生市场各 品种及其特征 第 3 章 证券是如何交易的 1、公募与私募

1、商业票据 的运作原理 2、同业拆借 的运作原理 3、回购的运 作原理

1、应税债 券与免税 债券的收 益率比较

1、股票指 数的编制 以及作用

1、公司发行 证券的方式 与过程 2、证券交易 机制

1、保证金 购买的原 理及计算 2、买空、 卖空交易 的原理及 计算

1、公司发行证券的方式与过 的概念 程 2、证券交易市场的介绍 3、交易指令 4、信用交易 2、交易市场的 类型

第 4 章 共同基金和其他投资 1、基金的特征 公司 1、投资公司 2、投资公司的类型 3、共同基金 4、共同基金的投资成本 5、基金的所得税 6、交易所交易基金 7、共同基金投资绩效：初探 8、共同基金的信息 第 5 章 从历史数据中学习收 1、真实利率与 益和风险 名义利率

1、单位净值 2、基金的费 2、投资公司的 用结构 类型 3、基金的收 3、 开放式基金、 益 封闭基金； 4、投资策略定 义的基金类型

基金净值 的计算

1、交易所 交易基金

4、 基金的所 得税

1、实际年利 率的计算

1、夏普比

率及运用

投资学考试题型及重点

2、真实利率均

2、年百分比 利率的计算 3、期望收益 率与方差的 计算

1、真实利率与名义利率衡 3、名义利率均

2、真实利率均衡衡

3、名义利率均衡

4、实际年利率

5、年百分比利率

6、期望收益率与方差

7、夏普比率8、正态分布 第 6 章 风险厌恶与风险资产 1、风险态度： 的资本配置 1、风险态度 1、考虑风险 态度的投资 风险厌恶、 风险 价值 偏好 1、风险资 产与无风 险资产的 组合分析 2、 衡量投资 2、资产配 组合的效用 置线的应 值 用 3、风险容 忍度与资 产配置的 分析方法

2、考虑风险态度的投资价值 2、投资组合的 3、投资组合的无差异曲线 均值方差准则

4、投资组合的均值方差准则 3、资产配置线 5、风险资产与无风险资产的 的涵义 组合 6、资产配置线 7、风险容忍度与资产配置 8、资本市场线 第 7 章 优化风险投资组合 4、资本市场线 的涵义 5、效用无差异 曲线的特点 1、资产组合的 风险来源

1、两种资产 的资产组合 的一般分析 方法 2、完全正相

1、最优风 险资产组

1、完成一 个完整的

1、资产组合的风险来源

2、系统风险和 非系统风险的

合：两种风 资产组合 险资产和 一种无风 的步骤。

2、系统风险和非系统风涵义

险3、两种风险资 产组合的风险 关、负相关的 险资产 两种资产组 合的分析方 法

3、两种资产的资产组合收益特征

的分析4、协方差与相

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4、最优风险资产组合： 两种风险资产和一种无 风险资产

关系数的意义

3、风险资产 的有效边界 4、资产分割 原理

5、完成一个完整的资产 组合的步骤。

6、风险资产的有效边界7、资产分割原理 第 8 章 指数模型 1、马科维茨 投资组合模 1、单指数 模型风险 和协方差 的计算 2、指数模 型下投资 组合的分 1、α 与 β 值的估计、 预测方法 2、证券指 数模型估 计和市场 指数参数 建立基础 上构建最

1、马科维茨过程的缺陷型的缺陷 2、单指数模

2、单指数模型的推导过型的推导过

程程

3、单指数模型风险和协散化意义

方差的计算

4、指数模型下投资组合 的分散化意义

优化风险 投资组合 的步骤和

5、α与β值的估计、预方法

测方法

3、跟踪投 资组合的

6、证券指数模型估计和构建

市场指数参数建立基础 上构建最优化风险投资 组合的步骤和方法第 9 章 资本资产定价模型 1、资本资产定 价模型的基本 1、资本资产 定价模型的 1、β 系数、 α 系数的意 义及投资 决策的分 析

1、资本资产定价模型的假定： 七个假定 运用

基本假定的涵义 2、市场组合、

2、证券市场 线的运用

2、资本资产定价模型有效组合的意

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3、市场组合、有效组

合 的意义、特征

义 3、资本市场线 的涵义

5、资本市场线：有效组 合是如何定价的

4、证券市场线 的涵义

6、证券市场线：单一资 产、任意组合是如何定价 的第 10 章 套利定价理论与风 险收益的多因素模型 1、证券收益的 因素模型 2、单因素证券 1、证券收益 的因素模型 的运用 2、多因素证 券市场线的 运用 3、充分分散 的投资组合 的收益率与 1、套利机 会的判断 方法 2、单因素 套利方案 的设计 3、多因素 套利方案 的设计

1、证券收益的因素模型市场线 3、多因素证券

2、多因素证券市场线市场线 4、无风险套利 理论

3、套利、风险套利与均 衡的定义

4、充分分散的投资组合 的收益率与风险

风险的分析

5、套利机会的判断

6、单一资产与套利定价 理论7、多因素套利定价理论 第 11 章 债券的价格与收益 1、债券的特征与要素 2、债券的分类 3、债券的定价 4、债券的收益率表现形式 5、水平分析法 6、再投资利率与再投资风险 7、债券的时间价值 1、债券的特征 与要素 2、债券的分类 1、债券的定 价 2、债券的收 益率表现形 式：持有其收 益率、到期收 益率、赎回期 收率 1、水平分 析法与可 实现复利 收益率的 计算

3、债券的违 约风险

3、 再投资利

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8、债券的违约风险

率与再投资 风险4、债券的时 间价值

第 12 章 利率的期限结构

1、持有期收益 概念

1、债券定价 2、分离债券 和息票债券 的定价 3、持有期收 益计算

1、利率不 确定条件 下和远期 利率分析 2、即期利 率与远期 利率在债 券定价的 运用

1、构建组 合式远期 贷款

1、债券定价

2、收益率曲线 概念

2、分离债券和息票债券3、远期利率概

的定价念 4、利率期限结 构理论

3、持有期收益

4、收益率曲线

5、远期利率

6、利率不确定条件下和 远期利率

7、利率期限结构理论

8、远期利率合约9、构建组合式远期贷款 第 13 章 债券资产组合的管 理 1、利率的敏感性 2、利率风险 3、久期 4、久期法则 5、凸性 6、凸性的计算 7、债券指数基金 8、免疫 9、积极的债券管理 1、利率风险 2、久期涵义 3、凸性涵义 4、免疫涵义 5、积极的债券 管理 1、利率敏感 性的六条规 律 2、久期法则 3、债券指数 基金 1、久期计 算 2、凸性的 计算 1、免疫策 略

2、积极的 债券管理 策略

投资学考试题型及重点

1、股利贴现 模型：固定股 值的内涵： 账面 1、股票各种价值的内涵 利模型、固定 2、内在价值与市场价格的收 价值、内在价 增长股利模 敛关系 值、重置成本 型、永续股利 3、股利贴现模型 2、托宾 Q 的概 模型 2、股价与增 念 4、股价与增长机会 长机会 5、生命周期与多阶段增长模 3、市盈率模 3、内在

价值 型 型 第 14 章 股权估价模型 1、股票各种价 6、市盈率模型 7、自由现金流估价方法 第 15 章 期权市场介绍

1、生命周 期与多阶 段增长模 型

与市场价格 的收敛关系1、期权费 2、期权交易方 1、看涨期权 与看跌期权 的涵义 1、期权平 价定理 2、看跌期 权定价

2、自由现 金流估价 方法：公 司价值模 型，权益 价值模型

1、期权策 略：抛补的 看涨期权 2、期权策 略：保护性 看跌期权、 3、期权策 略：对敲 4 期权策 略：期权价 格差以及

1、看涨期权与看跌期权式

的涵义

3、美式期权和 欧式期权

2、看涨期权与看跌期权4、期权清算公

的价值、利润分析司 5、期权的类型 6、类期权证券

3、期权费

4、期权交易方式

7、新型期权

5、美式期权和欧式期权双限期权 9、期权平

6、期权清算公司价定理

7、期权的类型

8、期权策略：抛补的看 涨期权、保护性看跌期 权、对敲、期权价格差以 及双限期权

9、期权平价定理

10、类期权证券

投资学考试题型及重点

综合运用：在简单运用的基础上，能够综合运用所学过的多个知识点，分析和解决较复杂的应用问题。