第九章 财务分析

第九章

财务分析

重点与难点

1、理解不同的报表使用者所关注比率 的侧重点不同以及对杜邦财务分析体 系的理解。 2、难点是如何注意报表本身的局限性。

内 容 讲 解 要 点

第一节 财务分析的意义与内容

第二节 财务分析的方法

第三节 财务指标体系

第一节 财务分析的意义与内容

报表分析意义

以企业财务报告及其他 相关资料为主要依据， 对企业的财务状况和经 营成果进行评价和剖析， 反映企业在运营过程中 的利弊得失的发展趋势， 从而为改进企业财务管 理工作和优化经济决策 提供重要的财务信息。

报表分析内容

报表分析局限

财务分析信息的需求 者主要包括企业所有者、 企业债权人、企业经营 决策者和政府等。财务 分析的基本内容包括偿 债能力分析、运营能力 分析、获利能力分析和 发展能力分析，四者是 相辅相成的关系。

财务分析的局限性 主要表现为资料来源 的局限性、分析方法 的局限性。

第二节 财务分析的方法

一、趋势分析法 （一）重要财务指标的比较 1.定基动态比率

定基动态比率 分析期数额 100% 固定基期数额

2.环比动态比率

环比动态比率 分析期数额 100% 前期数额

（二）会计报表的比较 通过财务指标的对比确定数量差异，揭示客观存在的差异以 及形成这种差异的原因，帮助人们发现问题，挖掘潜力，改进工 作。主要分为三类： 实际计划对比：实际数据与计划数据对比 纵向对比：实际指标与前期的对比 横向对比：本企业与行业平均水平对比

（三）会计报表项目构成的比较 注意：①所对比指标的计算口径必须一致； ②应剔除偶发性项目的影响； ③应运用例外原则对某项目有显著变动的指标作重点 分析。 二、比率分析法 通过两个相关指标的对比，确定比率。比率分析可以 直接说明某项比率指标水平的高低，也可以和比较分析法 结合起来分析该项比率指标与对比指标的差异。

（一）构成比率： 用以计算某个经济指标的结构比率，反映部分与总体的关系及其变化。

（二）效率比率 是指某项财务活动所失与所得的比率，反映投入与产出的关系。 （三）相关比率 用以计算具有相互关系指标的比率，考察指标之间联系、影响及效益。 注意：①对比项目的相关性；②对比口径的一致性；③衡量标准的科学性。

构成比率

某个组成部分数值 100% 总体数值

三、因素分析法

因 素 分 析 法

（一）连环替代法 连环替代法是指将分析指标分解为各个可以计 量的因素，并根据各个因素之间的依存关系， 顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代 基准值（通常即标准值或计划值）