2008年度电力行业发展分析报告

中国电力行业发展报告(讨论稿)

盛高-新疆电力设计院项目组 2008年11月28日此报告仅供客户内部使用。未经书面许可，其它任何机构不得擅 自传阅、引用或复制。

2014-5-27

目

录1. 电力行业概况

2. 我国近年电力(火电)工业发展3. 我国电力行业PEST分析

4. 一次能源产业分析(煤炭)5. 我国电力供需平衡分析

2014-5-27

电力行业是国家的基础工业电力系统

发电

输电电力行业

供电

用电

资料来源：国家电监会(SERC)

行业及代码 发电(411)

子行业及代码 火电(4411) 水电(4412) 核电(4413)

行业描述 煤电、气电、油电、资源综合利用发电等 包括常规机组和抽水蓄能机组 核能转化成热能再转化成电能

其他(4419)电网(4420) 电网(4420)

以风电为主，太阳能、潮汐、地热为辅电力供应行业，包括输电和供配电

电力行业定义：电力行业就是把各种类型的一次能源通过对应的各种发电设备转换成电能，并且 把电能输送到最终用户处，向最终用户提供不同的电压等级和不同可靠性要求的电能以及其他电 力辅助服务的基础性工业行业。

电力行业是由上游的燃料生产、电力生产与供应、上游电力辅助 行业以及电力设备制造行业等子行业所构成的上游燃料生产 电煤 燃煤机组 电力生产与供应行业 上游电力辅助行业

燃气原油 生物原料 核燃料

燃气机组燃油机组 生物质机组 核电机组 风电机组 发电企业 自备电厂 公共电厂 价统 格一 管调 制度 输电企业

勘探、设计单位 采购、施工单位 监控、调度单位 上游电力设备行业 发电设备 输变电设备

其他原料

太阳能机组 水电机组 地热、潮汐

直属供电企业

地方所属供电企业

普通用户

大客户

普通用户

大客户

我国电力行业运营情况就07年末08年上半年而言，主要呈现电力供 需旺盛且矛盾趋于缓解，运营成本持续上升盈利能力下降以及行业 集中度提升等特点电力供需旺盛 增速创出历史新高 电力供需矛盾继续缓和 煤价上涨，电价维持

行业效益增长潜力下降

行业集中度提升

2007年电力需求增

07年发电装机增速

速创03年依赖的新高。全年发电量增 速为14.95%,预计 未来因经济软着陆 而有所放缓但仍将

达到19%,07年末装机容量达到7.13 亿千瓦。电力供需 形势进一步趋向平 衡，07年机组利用

07年末、08年初我 国煤炭市场，无论 是坑口价、中转价 和消费地价，以及 动力煤、炼焦煤和 无烟煤的价格均创 历史新高； 在煤炭行业高度景 气的带动下，铁路、 海运发展快速，运 费不断上调； 而全国平均上网电 价保持不变，煤电 联动不能及时启动， 电力行业效益增长

的潜力大大下降；

07年，借助中央 “上大下小”政策， 五大集团不断关停 小火电，抢建大型 机组，装机增速进 一步提高； 在地方电企运营成 本持续上涨，多数 处于亏损的情况下， 五大电力集团收购 地方发电企业目前 成加速趋势； 电力行业竞争格局 未来会呈现中央强 于地方的局面。

维持较高水平，节能减排政策和相应 的电力需求侧管理 手段不会对电力需 求造成太大的冲击；

率回落3.5%,预计08、09年发电设备 装机增速将明显放 缓，全年新增装机 接近9000万千瓦。

就火电发电企业而言，上游的煤炭生产和下游的电网调度都具有 相对强势的议价能力，发电企业近年利润空间不断被挤压煤炭行业 发电行业 电网行业

总体而言，煤

发电企业最

炭行业市场集中度 不高，而且由于实 际煤炭产量和运力 往往跟不上电力需 求，而造成议价能 力很强，相对处于 强势地位；

大的成本支出就 是燃料成本，而 上网电价又处于 被动地位，因此 近年来行业的利 润空间不断的被 挤压直至五大发 电集团集体亏损

电网行业处于

垄断地位，虽然上 网电价由政府制定， 但是上网电量主要 靠电网调度机构掌 握，相对于发电企 业，也处于强势地 位；

煤电联动政策始于2004年年底。当时国家规定,以不少于6个月为一个煤电价格联动周期,若周期内平均煤价较前一个周期变化幅度达到或超过5%,便将相应调整电价。

第一次煤电联动： 第一次煤电联动在2005年的5 月,当时电价上调了0.0252元。 而随后2005年11月份虽然再次 满足了联动条件,但却并未有所 动作。

第二次煤电联动

在06年5月1日开始实施。全国销售 电价从5月1日起平均每度提高2.52 分钱，旨在解决2004年6月以来煤 炭价格上涨、部分电厂经营亏损以 及取消超发电价等对电价的影响， 这也超出了此前业界预测的每度涨 1分或者1.6分的提价幅度。

第三次煤电联动： 第三次煤电联动有可能在今年 第四季度启动,之前政府将采取 干预电煤价格、提高上网电价 等方式疏导煤电价格。

就电力行业而言，主要由外部的宏观经济、政策环境以及相关产业 和行业内部的供需关系、竞争态势和效益共同构成了行业的成功关 键因素 电力行业供需风险主要来自于宏观经济，电力行业关键因素的影响关系

通过电力供需变化而影响到平均机组利用 率，进而会给行业效益水平造成影响，目 前我国虽然收到全球经济危机的冲击，但 是政府出台以促进基础建设、扩大内需等 手段的经济刺激政策，未来我国的宏观经 济会保持相对稳定的发展态势；“节能、环保、可持续发展”是电力行业 政策

导向的核心，产业结构调整是实现目 标的主要方式，从长期来看，国家各项政 策是有利于电力行业的长期健康发展的； 电力行业受到上游如煤炭、水力等一次资 源型行业和下游的电力设备制造业以及广 大的第二产业用电需求的综合影响；

目

录1. 电力行业概况

2. 我国近年电力(火电)工业发展3. 我国电力行业PEST分析

4. 一次能源产业分析(煤炭)5. 我国电力供需平衡分析

2014-5-27

自02~03年出现大范围电力短缺情况后，我国此后历年的电力装机 容量节节攀升我国2000-2007年总装机容量80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007资料来源：国家统计局 单位：万千瓦

71356 62220 44042 50835

31921

33856

35646

39135

2003年开始全国大面积缺电现象导致装机增长速度迅速提升，2004、2005年总装机增速分别 达到13%和17%,2006年更是达到20%,增量为1亿千瓦，远超市场预期。根据国家电网公司 预测，2007年 全国新增装机达到9500万千瓦，2008年为8000万千瓦左右。到“十一五”末， 全国装机总量约为9亿千瓦，比“十五”末增加4亿千瓦，而前三年增量将超过2.75亿千瓦， 2009和2010年的年均增长量应该 在6500万千瓦以内。

我国以火力发电为主，火电机组装机容量稳定在全口径装机总量 的77%以上我国2 0 0 3 - 2 0 0 7 年火电装机容量和增量60000 48405 50000 40000 30000 20000 10000 0 2003年份 火电装机所占比例单位：万千瓦

55442 39137 28977 32948

2422

3971 2004

6189

9267

7037

20052003 74.0% 2004 74.5%

20062005 75.7% 2006

20072007 77.7%

77.8%

火力发电量占我国总发电量的80%以上2002-2007历年发电量35000 3000024975 28344 21943 19052 16542 13522 15790 18194 23573

单位：亿千瓦时32559 26980

年份2002 2003 2004 2005 2006 2007

火电比例81.74% 82.88% 82.5% 81.83% 83.17 82.87

25000 20000 15000 10000 5000 0 2002 2003

20437

2004 火力发电量

2005 全国总发电量

2006

2007

截至2007年底，我国5.54亿千瓦的火电装机中除了燃油和燃气各0.1亿千瓦之外，其余都是燃 煤机组；

近三年来，我国全口径发电设备利用小时不断下降，其中火电设 备利用小时的下滑是主要因素时间全口径利用小时 水电利用小时 火电利用小时 全口径利用小时增速 水电利用小时增速 火电利用小时增速

2002年4860 3289 5272 5.93 5.11 7.59

2003年5245 3239 5767 7.92 -1.52 9.39

2004年5455 3462 5991 4.00 6.88 3.88

2005年5425 3664 5865 -0.55 5.83 -2.10

2006年5221 3434 5633 -3.76 -6.28 -3.96

2007年5011 3532 5316 -4.02 2.85 -5.63

资料来源：《2007年电力行业监管报告》,国家电力监管委员会

由于我国近年来发电总装机容量持续的增长，而由宏观经济所引导的用电

需求相应的增长不多，导 致07年我国火电机组设备利用小时呈不断下降的态势； 08年1-10月份，全国用电量增速同比继续下滑，其中重工业用电需求增速下降成为拖累主因，火电 设备利用小时数为4171小时，比去年同期降低225小时； 从08年前10月份来看，火电设备利用小时高于全国平均水平的省份依次为：宁夏、吉林、新疆等16 个省份和自治区；

电力行业的装机容量增长会受到设备利用率的影响而发生同向变化 ，但是存在滞后性

当发电设备利用小时数较低时，电力供需相对宽 松，电源建设需求较低，此后的几年内装机增长 缓慢；当发电设备利用小时数较高时，电力供需 比较紧张，电源建设需求高涨，装机会随之出现 高速增长。这种趋势在2002 以后尤为明显； 这种现象和电力改革的实施有关，随着市场化程 度的提高、投资主体的分散、行政干预的减少， 投资者更多的依据市场状况进行决策电源建设对 市场供需变化的反映更加迅速和正确；

从近年来装机增长与利用小时变化看，装机容量 增长明显受到利用小时数影响并发生同向变化， 但要滞后约1-2年时间，滞后时间的长短与电源建 设周期及行业信息透明度等方面有关； 06年、07年火电机组的设备利用小时数持续下滑 ，说明在电量供需趋于平衡的同时，但是由于电 网输变电能力不足导致的季节性电力负荷缺口依 然存在；

近年来供电煤耗水平持续下降，我国火电行业能源利用效率在逐步 提高，这同时也是行业发展的方向之一我国1998-2007年各年煤耗比410 400 390 380 370 360 350 340 330 320 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007资料来源：国家统计局 单位：克/千瓦时

404

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366 354

“高效能”是我国燃煤发电的主导方向之一； 不同地区供电煤耗水平受区域、气候、发电设备状况、管理水平等方面因素的影响，存在着一定的 差别；

从现有情况来看，我国以火力发电为主的格局将会保持相当长的 时间

火电装机增长率持续高增长; 燃煤机组仍占据火电总装机的绝大部分份额; 气源不足限制了燃气机组的大规模发展; 燃油机组比例持续下降，将逐步推出; 装机结构继续优化;

随着我国火力发电的持续发展，未来将呈现大型化、环保化以及联 产化等趋势

大型化：60万和100万以上级别机组占据的比例越来越大; 环保化：新建机组必须同步加装脱硫装臵，老机组脱硫改造速度也在加快，07年许多新建机组还同步加装了脱销装臵；

热电联产化：电厂周边热负荷丰富的地区，燃煤机组将改造成热电联产机组;