2015年证券从业考试真题及答案

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1、国际收支一般是一国居民在一定时期内与（ ）在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。

A．外国人

B．外国居民

C．非居民

D．非本国居民

2、（ ）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

A．间接信用指导

B．再贴现

C．公开市场业务

D．直接信用控制

3、最近十年来，对我国中央银行货币供给影响最大的因素是（ ）。

A．外汇占款

B．信贷规模

C．央行票据

D．银行承兑汇票

4、最早提出对数效用函数及风险分散概念的是（ ）。

A．丹尼尔?贝努利

B．亚伯拉罕?棣莫弗

C．克里斯蒂安?惠更斯

D．列奥纳多?斐波那契

2015年证券从业考试真题及答案

5、我国证券交易所单个证券的日收盘价是（ ）。

A．交易日的最后一笔成交价格

B．交易日下午l5"00时产生的成交价格

C．交易日收盘前的最后一分钟加权成交价

D．最后一笔交易前一分钟的加权平均价

6、市盈率估价方法中，市场预期回报倒数法得出的结论是（ ）。

A．股票持有者预期的回报率恰好是本益比的倒数

B．在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同

C．可以根据一些变量的给定值对市盈率大小进行预测和分析

D．以上都不正确

7、电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这是一种（ ）。

A．绝对衰退

B．相对衰退

C．必然衰退

D．偶然衰退

8、按道?琼斯分类法，大多数股票被分为（ ）。

A．制造业、建筑业、金融业三类

B．制造业、运输业、公用事业三类

C．工业、运输业、公用事业三类

D．公用事业、运输业、房地产业三类

9、某债券半年付息一次，周期性收益率是3％，则实际年收益率（ ）。

A．6％

B．6．09％

C．7．02％

D．7％

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10、某公司报酬率是l6％，年增长率为12％，股息为2元，则该公司股票的内在价值是（ ）元。

A．60

B．56

C．62

D．70

11、 从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（ ）。

A．基本分析

B．技术分析

C．市场分析

D．数量分析

12、阅读以下材料，完成12-16小题。宏远基金拥有的股票市值是l5．86亿元，债券是2.86亿元，另外还有5000万元的闲置资金。此外，该基金的管理费用3000万元，其他费5000元。

该公司的资金净值是（ ）亿元。

A．17．92

B．18．27

C．19．63

D．28．69

13、 宏远基金的基金单位数量是2亿，则该基金的单位净值是（ ）元。

A．8．96

B．9．14

C．9．82

D．14．35

14、 下列说法错误的一项是（ ）。

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A．具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值较低

B．低利率附息债券比高利率附息债券的内在价值要高。

C．流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D．信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高

15、 在我国下列属于成长期的行业是（ ）。

A．个人用计算机

B．遗传工程

C．纺织

D．超级市场

16、阅读以下材料，完成第{TSE}小题。投资者甲拟购买公司乙发行的债券，该债券的面值为l00元，票面利率为10％，期限为5年。甲要求的必要收益率为12％。请计算以下的债券市场价格。

债券以复利贴现，每年末付息一次，到期还本( )元。

A．105．6

B．92．79

C．91．38

D．99．85

17、 债券以单利贴现，每年末付息一次，到期还本( )元。

A．105．6

B．91．38

C．92．79

D．99．85

18、 债券以复利计息，一次还本付息( )元。

A．105．6

B．91．38

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C．99．85

D．92．97

19、 债券以单利计息单利贴现，一次还本付息( )元。

A．105．6

B．99．85

C．93．75

D．92．97

20、 债券以单利计息复利贴现，一次还本付息( )元。

A．105．6

B．85．11

C．92．97

D．93．75

21、债券以单利计息单利贴现，半年付息，到期还本(假设半年的周期收益率为l2％)( )元。

A．105．6

B．108．51

C．92．97

D．85．11

22、债券以复利计息复利贴现，半年付息，到期还本(假设半年的周期收益率为l2％)( )元。

A．92．97

B．88．7

C．85．65

D．97．86

23、 对于成立时间不长、利润也不显著的创业板公司，哪种定价法比较合理（ ）。

A．市盈率定价法

B．市净率定价法

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C．市售率定价法

D．市值回报增长比

24、 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（ ）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A．3个月

B．6个月

C．12个月

D．18个月

25、 喇叭形是三角形的一种变形，大多出现在顶部，一般预示着（ ）。

A．后势看跌

B．后势看涨

C．加剧震荡

D．趋势不明

26、 促进产业技术进步的政策是（ ）。

A．产业结构政策

B．产业组织政策

C．产业布局政策

D．产业技术政策

27、 在评估证券的投资价值时，下列说法不正确的是（ ）。

A．证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化

B．债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化

C．影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等

D．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的

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28、 转换贴水的计算公式是（ ）。

A．基准股价加转换平价

B．基准股价减转换平价

C．转换平价加基准股价

D．转换平价减基准股价

29、 只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（ ）。

A．外汇汇率

B．基础利率

C．票面利率

D．流动性

30、 一个行业在整个国民经济中构成支柱产业地位，往往是处于行业生命周期的（ ）阶段。

A．幼稚期阶段

B．成长期阶段

C．成熟期阶段

D．衰退期阶段

31、31、相关系数r的数值范围的是()。

A．0

B．一1

C．一1≤r≤1

D．-1

32、 在《国际标准行业分类》中，各个类目都进行编码，各个中类用（ ）个数字代表。

A．1

B．2

C．3

D．4

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33、 （ ）是金融工程的核心内容之一。

A．公司理财

B．金融工具交易

C．融资与投资管理

D．风险管理

34、 下列哪家公司不属于全球项级三大债券评级机构?（ ）

A．标准普尔

B．穆迪公司

C．世界银行

D．惠誉国际

35、 无论从长期看还是从短期看， （ ）是影响公司生存、发展的最基本因素。

A．宏观经济环境

B．宏观政策环境

C．微观经济环境

D．微观的政策环境

36、 政府投资的资金来源是（ ）。

A．国家资金

B．世界银行贷款

C．财政资金

D．银行信贷资金

37、 从幼稚期进入成长期，行业风险和收益的变化是（ ）。

A．由低风险、低收益迈入高风险、低收益

B．由低风险、低收益迈入低风险、高收益

C．由高风险、低收益迈入低风险、高收益

D．由高风险、低收益迈入高风险、高收益

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38、 道?琼斯工业指数股票取自工业部门的（ ）家公司。

A．15

B．30

C．60

D．100

39、 反映宏观经济运行景气程度的主要指标是（ ）。

A．CPI

B．PPI

C．PMI

D．RPI

40、 当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券，从而使市场上（生产扩张，利润增加，这又会推动股票价格上涨。

A．利率下调，资金成本降低，从而企业和个人的投资和消费热情高涨

B．利率上升，资金成本降低，从而企业和个人的投资和消费热情高涨

C．利率下调，资金成本增加，从而企业和个人的投资和消费热情高涨

D．利率上升，资金成本降低，从而企业和个人的投资和消费热情降低

41、基准利率是（ ）。

A．再贴现率和同业拆借利率

B．存款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率

C．存款利率、贷款利率、国债利率、同业拆借利率

D．存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率

42、 国内生产总值是指一个国家(或地区)（ ）在一定时期内(一般按年计)生产活动的最终结果。

A．所有常住居民

B．本国公民

C．常住居民但不包括外国人

， ）

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D．国内居民

43、

MACD指标出现顶背离时应（ ）。

A．买入

B．观望

C．卖出

D．无参考价值

44、 私人家庭的金融资产包括（ ）等在内。

A．储蓄存款、股票、债券、投资基金和人寿保险权利

B．现款、股票、债券、投资基金和人寿保险权利

C．现款、储蓄存款、投资基金和人寿保险权利

D．现款、储蓄存款、股票、债券、投资基金和人寿保险权利

45、 初级产品的市场一般属于（ ）型的行业类型。

A．完全竞争

B．不完全

C．寡头垄断

D．完全垄断

46、 关于行业增长率和经济增长率之间关系的论述，不正确的是( )。

A．周期性行业的销售额随国民经济繁荣而逐年同步增长，在国民经济衰退阶段也同步下降

B．如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业

C．如果行业年增长率与国内生产总值的年增长率持平甚至相对较低，则说明这一行业是防御型行业

D．防御型行业的增长率往往在国民经济不景气的时候表现较好

47、 某公司原有股份数量是5000万元，现公司决定实施股票分割，即实施股分两股的政策，则下列说法

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错误的是（ ）。

A．公司的股票可能会上升

B．投资者可以预期更多的股利

C．投资者可以预期更多的收益

D．公司的净资产增加

48、 在计算优先股的价值时，最适用股票定价模型的是（ ）。

A．零增长模型

B．不变增长模型

C．可变增长模型

D．二元增长模型

49、 对期限结构形成影响最大的理论是（ ）。

A．市场流动偏好理论

B．市场噪音理论

C．市场预期理论

D．市场分割理论

50、 耐用品制造业属于（ ）。

A．增长型行业

B．周期型行业

C．防守型行业

D．衰退型行业

51、由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为（ ）。

A．压力线

B．支撑线

C．趋势线

D．轨道线

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52、 同业拆借利率指银行同业之间的（ ）。

A．短期资金借贷利率

B．长期资金借贷利率

C．短期资金利率

D．长期资金利率

53、 下列哪一项不是财政政策的手段? （ ）

A．国家预算

B．税收

C．发行国债

D．利率

54、 长期资本是指合同规定偿还期超过（ ）年的资本或未定偿还期的资本。

A．3

B．2

C．半

D．1

55、 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中流通中现金是指（ ）。

A．各个单位的库存现金和居民的手持现金之和

B．银行体系以外各个单位的库存现金

C．金融体系以外各个单位的库存现金

D．银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和

56、 某一行业的特征如下，企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。

A．幼稚期

B．成长期

C．成熟期

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D．衰退期

57、 温和的通货膨胀是指年通胀率低于（ ）的通货膨胀。

A．5％

B．11％

C．10％

D．7％

58、

下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖?（ ）

A．普通股票

B．债券

C．封闭式基金

D．开放式基金

59、 作为一种国际惯例，静默期制度在美国规定第一次和第二次公开发行证券时，担任上市公司公开发行证券管理者或合作者的券商，其分析师不得分别在（ ）和（ ）日内发布关于该上市公司的研究报告。

A．40，10

B．40，25

C．25，l0

D．40，25

60、 股票投资价值被低估的情形是（ ）。

A．净现值等于零

B．净现值小于零

C．净现值大于零

D．以上都不正确

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61、反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：（ ）。

A．证券市场线方程

B．证券特征线方程

C．资本市场线方程

D．套利定价方程

62、

（ ）是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。

A．拆股

B．增资和减资

C．拆细

D．股份分割

63、 主权债务危机的预警指标主要有：（ ）。

A．国债负担率

B．财政赤字率

C．债务依存度

D．外债依存度

64、 证券分析师是指广泛地为证券投资决策过程提供服务的专业人士的总称，包括（

A．证券投资顾问

B．企业战略分析师

C．投资组合管理人

D．基金管理人

65、 产业组织创新包括（ ）。

A．思维创新

B．营销创新

C．过程创新

。 ）

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D．技术创新

66、 行业兴衰的过程，伴随着资本的（ ）。

A．形成

B．集中

C．大规模聚集

D．分散

67、不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（ ）

A．

B．

C．

D．

68、 下列关于市场预期理论的说法，正确的是（ ）。

A．又称“无偏预期”理论

B．认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期

C．在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的利率

D．某一时点上，不同期限债券的即期利率不相同

69、 在弱式有效市场里（ ）。

A．存在“内幕信息”

B．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害

C．要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

D．所有投资者对所披露的信息都能全面、正确、及时和理性地解读和判断

70、 基本分析主要适用于（ ）。

A．周期相对比较长的证券价格预测

B．相对成熟的证券市场

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C．预测精确度要求不高的领域

D．短期行情的预测