第七章 国际贸易融资方式

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国际结算商学院 陈 虎

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第七章 国际贸易融资方式 国际保理 福费廷 出口信贷

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第一节 国际保理 国际保理的含义

国际保理(International Factoring),又称保付代理、国际付款保理、承购应收账款业务。是以商 业银行或其它附属机构作为保理商，(Factor)从其

客户(出口商)手中收购出口债权，并提供坏账担保、应收账款管理以及贸易融资风险担保的集结算、管理、 担保和融资为一体的综合性售后服务业务。

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第一节 国际保理 当事人

进口商

出口商

进口保理商

出口保理商

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第一节 国际保理 1992年中国银行在国内率先推出国际保理业务。 中国银行于1993年加入国际保理商联合会(Factors Chain International,简称FCI) 1999年，中国银行根据客户需求，已开始试办国内保理业务。 目前中国银行与FCI会员间的业务往来完全通过FCI开发的保 理电子数据交换系统(EDIFactoring)进行，实现了作业无 纸化，提高了业务效率，降低了业务风险。 25个国家和地区的近50家保理公司签署了国际保理协议，业 务遍及五大洲

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第一节 国际保理 保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐 款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。 近年来随着国际贸易竞争的日益激烈，国际贸易买方 市场逐渐形成。对进口商不利的信用证结算的比例逐 年下降，赊销日益盛行。由于保理业务能够很好地解 决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的 问题，因而在欧美、东南亚等地日渐流行。在世界各 地发展迅速。

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第一节 国际保理 保理服务项目

由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 出口贸易融资 销售帐务处理

在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用 额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销 售管理。

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第一节 国际保理 收取应收帐款 保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。 保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打 电话、上门催款直至采取法律手段。 信用风险控制与坏账担保 卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务 人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据 债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖 方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理 商提供100%的坏帐担保。

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第一节 国际保理 保理的作用 保证在信用额度内安全收汇 应收帐款的付款期限可以得到保证 便利出口商融资 减少托收方式进出口风险

提供多种货币的分类服务 利用银行优势，避免客户外汇风险 对进口商进行资信调查

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对出口商和进口商的益处益处 对出口商对于新的或现有的客户提供更有 竞争力的O/A、D/A付款条件，以 拓展海外市场，增加营业额 进口商的信用风险转由保理商承 担，出口商可以得到100%的收汇 保障 资信调查、帐务管理和帐款追收 都由保理商负责，减轻业务负担 ，节约管理成本 免除了一般信用证交易的繁琐手 续 由于出口额扩大、降低了管理成 本、排除了信用风险和坏帐损失 ，利润随之增加

对进口商利用O/A、D/A优惠付款条件，以 有限的资本，购进更多货物，加 快资金流动，扩大营业额 纯因公司的信誉和良好的财务表 现而获得进口商的信贷，无须抵 押 省却了开立信用证和处理繁杂文 件的费用 在批准信用额度后，购买手续简 化，进货快捷 由于加快了资金和货物的流动， 生意更发达，从而增加了利润

增加营业额 风险保障

节约成本简化手续 扩大利润

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第一节 国际保理 保理的种类

单保理

双保理

进口保理商

出口保理商 进口保理商

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第一节 国际保理 双保理的业务程序③出口商与进口商签订贸易合同

④出口商按合同规定发运货物 ⑦进口保理商向进口商提示单据 ①出口商与出口保理商签订保理业务协议 ⑩出口保理商收款后向出口商结算 ⑧进口商向进口保理商付款 ⑤出口商向出口保理商递交转让应收货款所有权的通知书和全套单据 ②出口保理商向进口保理商申请信用额度 ⑨进口保理商将款项转付出口保理商 ⑥出口保理商承购应收账款后，将承购的应收账款单据寄给进口保理商

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保理与传统结算方式比较

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第一节 国际保理 国际保理费用1、进出口保理商佣金: 发票金额的0.6-1.2% 2、单据处理费：10美元/单 3、银行费用

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第二节

福费廷(包买票据)

1、定义和当事人 2、特点和可融资单据 3、适用范围 4、操作流程 5、报价 6、利弊分析 7、应注意的问题

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一、定义和当事人 定义(FORFAITING ):

也称包买票据，是指包买商向出口商无追索 权地买断由开证行承兑的远期汇票或确定的远期 债权(信用证项下)或进口商所在地银行担保或 保证的由出口商出具的远期汇票或由进口商出具 的远期本票的一种贸易融资方式。简单地说，福费廷是包买商对出口商的应收 账款进行的无追索权买断。

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当事人： 出口商 进口商 福费廷融资者，即贴现机构(包买商) 担保人 为进口商的按期支付提供担保的银行，多为进 口地银行。 除非进口商 是资信毫无问题的一流债务人，任何 福费廷债务必须有背书形式的担

保，或福费廷融 资者 能接受的不可撤销的、无条件的银行担保。

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二、特点及可融资单据 主要特点： 1、无追索权：包买行对出口商/背书人(前手)无追索权， 包买行承担付款风险 2、一般为资本性商品/耐用商品融资 大型机床、成套设备、生产线

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二、特点及可融资单据3、中长期固定利率 融资期由一个月至十年 融资金额一般由十万美元至二亿美元

4、可融资币种为主要交易货币 5、通常由进口地银行担保

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二、特点及可融资单据 可融资单据 信用证 由进口商/买方签发的本票 经进口商/买方承兑的汇票 票面担保 银行见索即付保函和备用证

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可融资单据—本票________________________ Amount ____________________ (Place and Date of Issue) At/On ______________ for value received, I/We promise to pay against this Promissory Note to the the order of _______________________________ the sum of ____________________________________________________

Effective payment to be made in ___________________________________without deductions for and free of any taxes, duties or imposts of any nature. Per Aval This Promissory Note is payable at _________________________________

Issuer:______________________ ______________________