最新2014年中小企业私募债发行条件与程序

中小企业私募债券

发行条件与程序

2014年1月

一、中小企业私募债券的概念及监管情况 二、中小企业私募债券相关规范性文件 三、中小企业私募债券的发行人资格 四、中小企业私募债券发行基本要素 五、中小企业私募债券发行程序 六、中小企业私募债券主要中介机构及其职责 七、中小企业私募债券与其他融资方式的比较及其优势 八、中小企业私募债券发行成本估算 九、中小企业私募债券近期市场情况

目

录

一、中小企业私募债券的概念及 监管情况中小企业私募债的基本概念 中小企业私募债指：中小微型企业在 中国境内以非公开方式发行和转让、中小微：依据《中小企业划型标准规定》(工 信部联企[2011]300号) 私募： 企业： 非公开发行，发行、转让和持有总账 在中国境内注册的非上市的有限责任

约定在一定期限内还本付息的公司债券。 监管机构

户数不超过200个公司和股份有限公司

证券业协会负责证券 公司承销资格的审核

证交所负责债券的备 案、转让、信息披露

登记公司负责债券的登记、 托管、清算、交收3

二、中小企业私募债券相关规范性 文件《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》

证券业协会

《关于开展证券公司中小企业私募债承销业务试点实施 方案专业评价的通知》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》

证 监 会

交易所

《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》(试行) 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》

中登公司

《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》及

相关业务指南

三、中小企业私募债券的发行人资格中小企业界定 依据《中小企业划型标准规定》(工信部联企[2011]300号)关于中小企业的界定标准，不同行业的划分标准有一定差异。 非房地产或金融行业。 企业运行两个完整的会计年度。需提交经具证券期货从业资格的会计

行业要求

运行时间

师事务所审计的最近两年财务报告。 目前中小企业私募债试点地区目前共计 8 个，分别是北京、上海、天津、广 东、江苏、浙江、湖北、重庆(山东、辽宁即将试点)。随着中小企业私募 债券规模不断扩大，试点地区业将推广至全国各地，非试点地区的企业也可 以根据自身情况提前筹备。

试点地区

鼓励企业类型

鼓励偿债能力强的企业发行中小企业私募债券，鼓励发行人采用第三 方担保。 鼓励拟上市公司或运行规范、财务状况良好的企业发行中小企业私募 债券。

虽然目前对发行人没有关

于财务指标的硬性规定，但盈利能力强、偿债能力强的企

业发行中小企业私募债券更具优势。5

三、中小企业私募债券的发行人 资格 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业〔2011〕300 号) 农、林、牧、渔业：营业收入20000 万元以下的为中小微型企业。 工业:从业人员1000人以下或营业收入40000 万元以下的为中小微型企业。 建筑业:营业收入80000 万元以下或资产总额80000 万元以下的为中小微型企业。 批发业:从业人员200 人以下或营业收入40000 万元以下的为中小微型企业。 零售业:从业人员300 人以下或营业收入20000 万元以下的为中小微型企业。

交通运输业:从业人员1000 人以下或营业收入30000 万元以下的为中小微型企业。 仓储业:从业人员200 人以下或营业收入30000 万元以下的为中小微型企业。 邮政业:从业人员1000 人以下或营业收入30000 万元以下的为中小微型企业。 住宿业:从业人员300 人以下或营业收入10000 万元以下的为中小微型企业。

餐饮业:从业人员300 人以下或营业收入10000 万元以下的为中小微型企业。 信息传输业:从业人员2000 人以下或营业收入100000 万元以下的为中小微型企业。 软件和信息技术服务业:从业人员300 人以下或营业收入10000 万元以下的为中小微型企业。 物业管理:从业人员1000 人以下或营业收入5000 万元以下的为中小微型企业。

租赁和商务服务业:从业人员300 人以下或资产总额120000 万元以下的为中小微型企业。 其他未列明行业:从业人员300 人以下的为中小微型企业。

四、中小企业私募债券发行基本 要素备案体制

中小企业私募债发行由承销商向上交所或深交所备案，深交所规定：备案材料齐全 的确认接受材料，自接受材料之日起十个工作日内决定接受备案。交易所对报送材 料只进行完备性审核，并不对材料具体内容做实质性审核。

发行规模 发行期限

发行规模不受净资产的40%的限制，但一般应控制在不超过净资产规模。 发行期限在一年以上，上交所明确发行期限在三年以下。 非公开发行，可一次或分两期发行(上交所)。发行人应当在取得备案通知书的6个 月内发行。 两个或两个以上的发行人可采取集合方式发行。 发行人可为私募债券设臵附认股权或可转股条款。

发行方式

发行利率

发行利率应不超过同期贷款基准利率三倍。鉴于发行主体为中小企业且为非公开发 行方式，流动性受到一定限制，中小企业私募债发行利率高于企业债、公司债等 …… 此处隐藏：5437字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……