评索罗斯的反身性理论

金融大鳄索罗斯的理论

《前沿》 2006年第8期

评索罗斯的反身性理论

陈子冰

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（英国诺丹比亚大学马来西亚史丹福学院 吉隆坡）

［提 要］索罗斯是著名金融投资家，他在《金融炼金术》一书中提出了关于经济，尤其是金融市场的反身性理论，受到了学界和金融界的重视。本文在简要介绍索罗斯其人之后，先从他的思想方法、认识方法评介入手，重点介绍和分析了他的反身性理论，认为他的理论是认识社会性事件的新方法，是辩证法在经济领域中的具体、生动的应用。索罗斯的理论理想对经济全球化趋势中我国经济发展，尤其是金融市场的发展有重要启示意义。

［关键词］索罗斯 金融市场 反身性理论

［中图分类号］F830 ［文献标识码］A ［文章编号］1009—8267［2006］8—0028—04

被称之为“金融大鳄”的乔治 索罗斯（Geoge So-ros），在上世纪末的东南亚金融危机中扮演了重要角色，受到了来自多方面的严厉指责。但与媒体描写索罗斯为一个苍蝇一样的投机家相反，许多学者认为，索罗斯在将哲学方法运用于金融投资方面很有独创性，更像是一个哲学家而非金融投资家。他那曾被奉为金融投资技术经典之作的《金融炼金术》（The Alchemy of Finance reading the mind of the market），即被认为是阐述金融领域中思维与实在关系的哲学著作。本文就索罗斯在该书中提出的反身性理论进行讨论和评价，以求在若干方面获得有益的启示。

一、索罗斯其人①

乔治 索罗斯1930年生于匈牙利布达佩斯，1947年移居英国，并在伦敦经济学院毕业。1956年去美国，在美国他通过建立和管理国际投资资金积累了大量财产。

1979年索罗斯在纽约建立了他的第一个基金会，1984年在匈牙利建立了第一个东欧基金会，又于1987年建立了苏联索罗斯基金会。作为量子基金（Quantum Fund）的经

理人，他使该基金从1968年到1993年的投资记录达到了473:1。1992年他曾扳倒英格尔银行，获利数十亿美元。在亚洲金融危机中，他也大大赚了一把。他管理着许多基金，他的基金网络在30多个国家中运作，遍及中欧和东欧、前苏联和中部欧亚大陆，以及南非、海地、危地马拉和美国。他也热心于慈善和公益事业。

索罗斯曾获得社会研究新学院、牛津大学、布达佩斯经济大学和耶鲁大学的名誉博士学位。1995年意大利的波伦亚大学将最高荣誉———Laurea honoris Cause授予他，以表彰他为促进世界各地的开放社会所做的努力。

1987年4月，在中国武汉召开的卡尔 波普尔国际学术研讨会上，索罗斯在书面发言《我与卡尔 波普尔》中，回顾了他50年代初期在伦敦经济学院读大学本科时，他的导师波普尔的证伪主义哲学对他的深远影响。当他带着波普尔的哲学信念投身于金融搏击生涯之后，经过理论与实践的多次反复，他认为波普尔的哲学尚需突破，提出了反身性理论。此论受到了学界的重视，甚至有评论认为这“标志着哲学认识论上的重大突破，是认识社会历史方法上

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［作者简介］陈子冰（1984-），女，辽宁朝阳人，英国诺丹比亚大学马来西亚史丹福学院，国际贸易专业三年级学

生。

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