令狐文艳
量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率和现金比率。
1.流动比率
流动比率是指流动资产与流动负债的比率,表示每一元的流动负债有多少的流动资产作为偿还保证。其计算公式是:
流动比率=流动资产/流动负债
根据燕京啤酒公司资产负债表的相关内容可知:
2012年的流动比率=3,193,889,111/3,854,397,390=0.83
2013年的流动比率=3,448,240,293/3,632,572,562=0.95
2014年的流动比率=4,730,398,005/5,326,316,189=0.89
表1 燕京啤酒(包头雪鹿)股份有限公司2012年-2014年的流动比率表
通过计算结果及上表可知:一般认为生产企业的合理的最底流动比率为2,燕京啤酒2012-2014的流动比率分别为0.83、0.95、0.89,均小于1,这表明该企业营运资金不足,安全边际较小。
2.速动比率
速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率,用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力、其计算公式是:
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
根据该公司资产负债表中的数据可得:
2012年的速动比率
=(3,193,889,111-1,420,474,304-11,928,440-123,445,949)
/3,854,397,390=0.46
2013年的速动比率
=(3,448,240,293-1,641,319,438-236,575,814)
/3,632,572,562=0.50
2014年的速动比率
=(4,730,398,005-2,187,253,664-862,482,132)
/5,326,316,189=0.48
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