太平产品优势

太平产品体系 优势分析

在放映状态下， 在放映状态下，按此按扭返回导读

福禄双至终身大病险，保障范围全(35类重疾( 终身大病险，保障范围全(35类重疾(针对专业人士如 类重疾 职业医师等人员有输血产生的艾滋病、 职业医师等人员有输血产生的艾滋病、包括近年高发的肠道 类疾病)、全残给付、所有疾病终末期( )、全残给付 类疾病)、全残给付、所有疾病终末期(考虑疾病风险的发 展性和科学发展的局限性和滞后性) 身故金及100 100岁祝寿 展性和科学发展的局限性和滞后性)、身故金及100岁祝寿 ),等待期短90天 同业很多180 ),一经确诊全额给 等待期短90 180天 金),等待期短90天(同业很多180天),一经确诊全额给 付(很多公司分一类二类给付一部分或直接约定一部分剩余 身故给付)不分类不分项，生病时最需要钱， 身故给付)不分类不分项，生病时最需要钱，一步到位才是 雪中送炭。一年内疾病身故给付保额， 雪中送炭。一年内疾病身故给付保额，同业很多一年内疾病 身故给付保费+保额的10% 10%。 身故给付保费+保额的10%。

同业很多所谓有病没病55或60岁领取做养老的保 同业很多所谓有病没病55或60岁领取做养老的保 55 险看起来是既能保病又能养老，事实上先生病领取不 险看起来是既能保病又能养老， 是最佳健康，而到了养老时又没有钱了，如果55 55岁或 是最佳健康，而到了养老时又没有钱了，如果55岁或 60岁领钱拿去养老 而再生病就没有大病金了， 岁领钱拿去养老， 60岁领钱拿去养老，而再生病就没有大病金了，年龄 越大生病的几率越高。什么都管就什么都管不好， 越大生病的几率越高。什么都管就什么都管不好，既 不是最佳养老又不是最佳健康。 不是最佳养老又不是最佳健康。福禄是专款专用解决 健康终身无忧的最佳选择。且保额逐年增长， 健康终身无忧的最佳选择。且保额逐年增长，复利累 计不断增值。 计不断增值。 真正解决好健康养老只能既有50 50万大病又有几百 真正解决好健康养老只能既有50万大病又有几百 万养老金。 万养老金。一笔钱干什么都想用就如同一条裤子一年 四季穿，冬天瘦夏天肥怎么都难看。 四季穿，冬天瘦夏天肥怎么都难看。

福寿连连、一诺千金、财富定投强调保险理财的优势，介绍投资渠道和赢利空间， 强调保险理财的优势，介绍投资渠道和赢利空间，实现 资产的有效分离，建立长期保证收益帐户， 资产的有效分离，建立长期保证收益帐户，满足未来人生的 幸福规划(幸福的老年生活，或孩子升学、出国等)。 )。理财 幸福规划(幸福的老年生活，或孩

子升学、出国等)。理财 就是攒钱、生息、花钱为一体的艺术， 就是攒钱、生息、花钱为一体的艺术，向银行一样定存一年 每年2.5%的利息，定存5年每年4.2%的利息， 2.5%的利息 4.2%的利息 每年2.5%的利息，定存5年每年4.2%的利息，理财收益只有一 个原理，投资时间越长收益越高。 个原理，投资时间越长收益越高。挣的钱拿去花用的是自己 的时间，相当于养的公鸡杀肉吃。 的时间，相当于养的公鸡杀肉吃。理财就是把钱做为资本相 当于母鸡生蛋，用来生息，吃鸡蛋鸡还在， 当于母鸡生蛋，用来生息，吃鸡蛋鸡还在，利息花了本金还 不能当守财奴只存不花。什么时候花， 在，不能当守财奴只存不花。什么时候花，给谁花是一种规 是花本还是花息，还是本息一起花。 划，是花本还是花息，还是本息一起花。福寿连连就是做长 期投资不惦记本带来高收益，花利息本还在， 期投资不惦记本带来高收益，花利息本还在，给孩子留一笔 想连本带息一起拿出来集中开销就选一诺千金， 钱。想连本带息一起拿出来集中开销就选一诺千金，又想攒 下一笔钱自己用利息解决生活开销就选财富定投。 下一笔钱自己用利息解决生活开销就选财富定投。

所有的理财险本质上没什么区别。先切入福寿连连，感兴趣就办， 所有的理财险本质上没什么区别。先切入福寿连连，感兴趣就办，要是 嫌时间长自己用本金就转换时间短的。 嫌时间长自己用本金就转换时间短的。重要的是要透过保险理财存多少 钱。福寿首续期佣金最高，一诺其次，再其次就是财富定投。万元以下 福寿首续期佣金最高，一诺其次，再其次就是财富定投。 办理传统险保障险，万元以上或更大的额度考虑财富定投， 办理传统险保障险，万元以上或更大的额度考虑财富定投，看的见自己 用的着，收益高，隔离资产。 用的着，收益高，隔离资产。 理念沟通决定买不买，经济条件决定买多少，生活规划决定买什么产品。 理念沟通决定买不买，经济条件决定买多少，生活规划决定买什么产品。 问出需求，选对产品：人应不应该规划生活， 问出需求，选对产品：人应不应该规划生活，家庭每个成员过什么生活 需要多少钱要明确？人到底需不需要保险？先给自己还是先考虑孩子？ 需要多少钱要明确？人到底需不需要保险？先给自己还是先考虑孩子？ 先考虑健康还理财？是考虑定期的还是考虑终身的？ 先考虑健康还理财？是考虑定期的还是考虑终身的？需要多少额度才能 满足？先帮你规划一部分，不影响正常生活， 满足？先帮你规划一部分，不影响正常生活，每年愿意拿出多少钱来考 虑

保险？ 虑保险？

阳光天使a三保障：1、身故给付(18岁前返本，18岁后2 三保障： 身故给付(18岁前返本，18岁后2 岁前返本 岁后 倍保额) 重疾保障( 倍保额)2、重疾保障(2倍保额与主险储蓄可兼 专属少儿22类重疾)、 22类重疾)、特种重疾小儿白血病 得(专属少儿22类重疾)、特种重疾小儿白血病 给付保额的30% 30%) 满期25岁储蓄保额加分红。 25岁储蓄保额加分红 给付保额的30%)3、满期25岁储蓄保额加分红。 三豁免：投保人出现身故、全残、 B三豁免：投保人出现身故、全残、重疾确诊豁免 孩子保费 竞争优势：两倍保额的重疾与主险不冲突，20万 竞争优势：两倍保额的重疾与主险不冲突，20万 保额可以让孩子有机会享受46万重疾保障市场最 保额可以让孩子有机会享受46万重疾保障市场最 46 高额度适合高端需求； 高额度适合高端需求；大人患病豁免孩子保费市 场绝无仅有保两代人健康。 场绝无仅有保两代人健康。同业附加豁免都只能 对身故或全残。 对身故或全残。

附加健康计划5 附加健康计划5年度医疗报销高达10万市场最高(平安6 年度医疗报销高达10万市场最高(平安6万、海纽3万),日额补贴 高达10万市场最高 海纽3 ),日额补贴 200元 天市场最高(泰康100 100元 ),医疗报销不分项目 统筹核算， 医疗报销不分项目， 200元/天市场最高(泰康100元/天),医疗报销不分项目，统筹核算， 平安医疗报销分具体科目设定限额。 平安医疗报销分具体科目设定限额。另外将农合及城镇居民医疗视为 社保报销，按剩余的90%报销无免赔，同业有的农合不视为社保。 90%报销无免赔 社保报销，按剩余的90%报销无免赔，同业有的农合不视为社保。 附加健康的投保规则是主险保额(寿险)分档15万以上加计划五， 投保规则是主险保额 15万以上加计划五 附加健康的投保规则是主险保额(寿险)分档15万以上加计划五， 理财险保费每3000元一档，1.5万保费可以加计划五 可以利用赠品促 3000元一档 万保费可以加计划五， 理财险保费每3000元一档，1.5万保费可以加计划五，可以利用赠品促 销正品。 销正品。 销售逻辑：我们公司推出一款市场独一无二的医疗报销产品 销售逻辑：我们公司推出一款市场独一无二的医疗报销产品 ，在 市场当中年度医疗报销额度最高，高达10万元/ 10万元 社保报销后按90% 90%。 市场当中年度医疗报销额度最高，高达10万元/年，社保报销后按90%。 另外在住院期间还能每月开6000元工资你说好不好 住院每天补贴200 在住院期间还能每月开6000元工资你说好不好。 另外在住院期间还能每月开6000元工资你说好不好。住院每天补贴20

0 元每月6000 6000元 花的医疗费都报了，你说是不是让生病成为享受。 元每月6000元，花的医疗费都报了，你说是不是让生病成为享受。这 个产品是专门针对公司的身价保障在15 15万 或者20 20万 30万 个产品是专门针对公司的身价保障在15万(或者20万、30万，理财交 1.5万 的客户的福利产品，只要您成为我们公司*** ***的客户就 费1.5万、5万)的客户的福利产品，只要您成为我们公司***的客户就 可以购买这套计划，您看您是考虑健康保障的还是理财的。 可以购买这套计划，您看您是考虑健康保障的还是理财的。

商业养老险发展前景广阔近年来，随着中国经济的高速发展、居民收入的不断提高、 近年来，随着中国经济的高速发展、居民收入的不断提高、人们 保险意识的逐步增强以及巨大的老龄人口基数，商业养老保险业务增 保险意识的逐步增强以及巨大的老龄人口基数， 长迅速，在我国社会保障体系中发挥的作用日益明显。但我国商业养 长迅速，在我国社会保障体系中发挥的作用日益明显。 老保险由于发展历史较短，目前无论是业务规模，还是覆盖面，与发 老保险由于发展历史较短，目前无论是业务规模，还是覆盖面， 达国家相比都有相当大的差距。在2030年至2050年，我国人口将进入 年至2050 达国家相比都有相当大的差距。 2030年至2050年

老龄化高峰阶段，这一时期伴随着国民经济和社会发展，商业养老保 老龄化高峰阶段，这一时期伴随着国民经济和社会发展， 险积极参与我国多层次社会保障体系构建具有良好前景。 险积极参与我国多层次社会保障体系构建具有良好前景。

目前我国社会养老保障体系的基本情况目前，我国的社会养老保障体制分为3个层面：第一层面是政府提供的基础 目前，我国的社会养老保障体制分为3个层面：

型社会保障，包括社会保险和社会救济、社会福利、优抚安置、社区服务等方面 型社会保障，包括社会保险和社会救济、社会福利、优抚安置、最低层次的保障，资金主要来源于国家财政和强制性缴费，并将其按照一定的标 最低层次的保障，资金主要来源于国家财政和强制性缴费， 准向符合条件的保障对象发放，属于社会产品的再分配，体现社会公平。第二层 准向符合条件的保障对象发放，属于社会产品的再分配，体现社会公平。

面是个人与保障对象所在企业共同出资的养老金计划，主要采用企业年金的形式， 面是个人与保障对象所在企业共同出资的养老金计划，主要采用企业年金的形式，按照自愿和市场化运作模式，为企业年金参加人员提供养老金保障。 按照自愿和市场化运作模式，为企业

年金参加人员提供养老金保障。目前实施企 业年金的多为优势行业及大企业，垄断行业较多，覆盖面较小，全国2009年形成 2009年形成 业年金的多为优势行业及大企业，垄断行业较多，覆盖面较小，全国2009 的企业年金基金规模仅为263.6亿元，这与社会潜在养老资金的需求相比， 的企业年金基金规模仅为263.6亿元，这与社会潜在养老资金的需求相比，是微 263.6亿元 乎其微的。第三层面主要是商业养老保险及储蓄，资金来源于个人出资购买商业 乎其微的。第三层面主要是商业养老保险及储蓄， 保险公司相应的保障产品和储蓄，是个人能够决定的养老保障机制。 保险公司相应的保障产品和储蓄，是个人能够决定的养老保障机制。

政府提供的社会保障是我国社会养老保险体系的基础， 政府提供的社会保障是我国社会养老保险体系的基础，主要组成部分是社会基 本养老保险，保障退休职工基本生活水平的资金需要， 本养老保险，保障退休职工基本生活水平的资金需要，计发标准为当地职工平均工 资的30% 加上个人账户的资金，发放的目标替代率不超过58% 资的30%,加上个人账户的资金，发放的目标替代率不超过58%。这个标准不仅不能 30%, 58%。

保障职工现有生活水平不下降，而且也无法应对养老所需的医疗、护理等额外费用 保障职工现有生活水平不下降，而且也无法应对养老所需的医疗、 支出。据统计，2001年以来，我国参保人数年平均增速为4.04%,低于退休人数的 年以来， 4.04%, 支出。据统计，2001年以来 我国参保人数年平均增速为4.04%平均增速6.64% 1988年 国家社会保障支出为596亿元，2006年增长到4362亿元， 平均增速6.64%。1988年，国家社会保障支出为596亿元，2006年增长到4362亿元， 6.64%。 596亿元 年增长到4362亿元 年均增长28.3% 增幅明显高于同期预算内财政支出增长速度。据测算，未来30 年均增长28.3%,增幅明显高于同期预算内财政支出增长速度。据测算，未来30年 28.3%, 30年 1000亿元 内，我国仅养老基金一项，每年就将出现缺口1000亿元。世界银行认为，我国养老 我国仅养老基金一项，每年就将出现缺口1000亿元。世界银行认为， 保险隐形债务在3万亿元左右。目前， 保险隐形债务在3万亿元左右。目前，我国参保人员缴纳基本养老保险费标准占其 收入比例已远高于世界平均水平，再通过提高收缴标准增加养老基金规模的难度较 收入比例已远高于世界平均水平， 大。因此，我国基本养老保险制度面临着是否可持续的难题，不能完全适应未来社 因此，我国基本养老保险制度面临着是否可持续的难题， 会养老需求。在基本养老保险制度之

外， 会养老需求。在基本养老保险制度之外，如何完善社会养老资金的长期积累及保值 机制，对有效解决我国未来养老问题至关重要。 机制，对有效解决我国未来养老问题至关重要。

未来20年至40 未来20年至40年我国社会养老问题矛盾突出 20年至40年我国社会养老问题矛盾突出在未来20年至40年间，我国的社会养老状况将呈现以下几个基本特点： 在未来20年至40年间，我国的社会养老状况将呈现以下几个基本特点： 20年至40年间

一是人口老龄化问题日趋严重。据统计，我国2008 60岁及以上人口所占比重达到了 2008年 一是人口老龄化问题日趋严重。据统计，我国2008年60岁及以上人口所占比重达到了14.01%,预计到2020 14.01%,预计到2020年，老年人将占总人口的大约16%,而到2030年，可能高达24.5%。至 2020年 老年人将占总人口的大约16% 而到2030 16%, 2030年 可能高达24.5% 24.5%。 2050年 在每100人中就有30名左右的60岁以上老人，将比同时期世界平均的老龄化水平高10 2050年，在每100人中就有30名左右的60岁以上老人，将比同时期世界平均的老龄化水平高10 100人中就有30名左右的60岁以上老人 个百分点。 个百分点。

二是在未来20年“人口红利”消失，抚养比大幅提高。中国人口与发展研究中心的预测 二是在未来20 20年 人口红利”消失，抚养比大幅提高。显示，中国劳动年龄人口比重2013年左右达到最高值72.1% 从绝对数量看， 2016年左右达 2013年左右达到最高值72.1%, 显示，中国劳动年龄人口比重2013年左右达到最高值72.1%,从绝对数量看，在2016年左右达 到9.97亿左右，随后将逐年下降，人口红利消失，抚养比提高，进入人口负债。社会基本养 9.97亿左右，随后将逐年下降，人口红利消失，抚养比提高，进入人口负债。 亿左右 老保险的缴费人员与退休人员之比， 20世纪90年代的10∶1迅速上升到目前的3∶1。 世纪90年代的10∶1迅速上升到目前的3∶1 老保险的缴费人员与退休人员之比，从20世纪90年代的10∶1迅速上升到目前的3∶1。预计到 2050年 人口总抚养比将超过50% 2050年，人口总抚养比将超过50%。 50%。

三是传统家庭养老方式，将被社会化养老替代。有调查显示，60岁以上的人群愿意选择 三是传统家庭养老方式，将被社会化养老替代。有调查显示，60岁以上的人群愿意选择社会养老的人群比例，随收入增加而增加，65岁以下明显高于65岁以上，大约在36%至71%之 岁以下明显高于65岁以上 36%至 社会养老的人群比例，随收入增加而增加，65岁以下明显高于65岁以上，大约在36% 71%之 间。在人们主观上摈弃家庭养老方式的同时，客观上未来家庭已经不具备照顾老人的条件

, 在人们主观上摈弃家庭养老方式的同时，客观上未来家庭已经不具备照顾老人的条件， 试想2030年两个“独二代”面对1 试想2030年两个“独二代”面对1个“独三代”子女、4位退休“独一代”父母、3位至8位高 2030年两个 独三代”子女、 位退休“独一代”父母、 位至8 龄祖父母时，如何解决好养老，可能成为影响经济社会稳定的紧迫问题。 龄祖父母时，如何解决好养老，可能成为影响经济社会稳定的紧迫问题。

四是未来养老需求将多样化，服务标准要求高。现阶段，我国社会对养老问 四是未来养老需求将多样化，服务标准要求高。现阶段，题的关注点主要集中在养老资金上，但从长远看，老年群体不仅需要有资金保障， 题的关注点主要集中在养老资金上，但从长远看，老年群体不仅需要有资金保障， 而且需要社会提供各种养老服务，包括老年医疗服务、老年护理服务、临终护理 而且需要社会提供各种养老服务，包括老年医疗服务、老年护理服务、 服务、老年文化生活服务等等。 服务、老年文化生活服务等等。

上述特点表明，要满足未来社会的多样化养老需求，保证20 20年后规模庞大的 上述特点表明，要满足未来社会的多样化养老需求，保证20年后规模庞大的 养老人群养老与退休生活水平不下降，未来的社会保障体系建设至少要达到3方 养老人群养老与退休生活水平不下降，未来的社会保障体系建设至少要达到3 面要求： 健全养老资金长期积累及增值机制， 面要求：一是健全养老资金长期积累及增值机制，储备充足社会的养老资金。二 是完善社会养老服务体系，能够提供多样化多层次的养老服务。需要尽快建立社 是完善社会养老服务体系，能够提供多样化多层次的养老服务。 会化的养老综合服务体系，进行大规模的养老基础设施建设。三是培训和储备足 会化的养老综合服务体系，进行大规模的养老基础设施建设。 够的专业化服务人员，提供老年医疗、老年护理等服务。因此，立足长远，提前 够的专业化服务人员，提供老年医疗、老年护理等服务。因此，立足长远， 对适应未来变化的社会保障体系建设进行统筹规划是必要的。 对适应未来变化的社会保障体系建设进行统筹规划是必要的。

商业养老保险对解决养老问题具有独特优势在社会养老保障体系中，商业养老保险机制在适应未来20年后的个性化养老需 20年后的个性化养老需 在社会养老保障体系中，商业养老保险机制在适应未来20 求、完善养老金积累增值机制、构建养老服务体系以及提高养老服务能力方面，具 完善养老金积累增值机制、构建养老服务体系以及提

高养老服务能力方面， 有独特的优势，发展前景广阔。 有独特的优势，发展前景广阔。在完善养老金积累增值机制方面，商业养老保险与国家基本养老保险和企业年 在完善养老金积累增值机制方面， 金相比，优势体现在：其一，商业养老保险具有长期增值的机制保障。 金相比，优势体现在：其一，商业养老保险具有长期增值的机制保障。人身保险产 品具有长期增值的特点，人寿保险公司根据精算原则，谨慎承担养老基金管理责任， 品具有长期增值的特点，人寿保险公司根据精算原则，谨慎承担养老基金管理责任， 以长期稳定的投资策略，保障未来养老资金保值增值。从世界范围看，经营商业养 以长期稳定的投资策略，保障未来养老资金保值增值。从世界范围看， 老保险的人寿保险公司基本都有可靠经营成果，收益一般高于储蓄。其二，商业养 老保险的人寿保险公司基本都有可靠经营成果，收益一般高于储蓄。其二，

老保险具有较完善的法律保护机制。我国保险法及相关法规对人身保险公司的经营 老保险具有较完善的法律保护机制。和监管有明确的法律规定，为切实保护被保险人的利益，法律不允许经营长期寿险 和监管有明确的法律规定，为切实保护被保险人的利益， 业务的商业保险公司破产。保险监管部门的依法严格监管，将会确保商业养老保险 业务的商业保险公司破产。保险监管部门的依法严格监管， 的支付安全。其三，商业养老保险可以满足个性化资金积累需求。商业养老保险是 的支付安全。其三，商业养老保险可以满足个性化资金积累需求。 商业合同，人们可以通过购买不同额度的商业养老保险，积累适合个人养老需求资 商业合同，人们可以通过购买不同额度的商业养老保险， 金，有效保证人们退休后生活水平不下降。 有效保证人们退休后生活水平不下降。

在构建养老服务体系和提高养老服务能力方面，商业养老保险作为运用市场机制， 在构建养老服务体系和提高养老服务能力方面，商业养老保险作为运用市场机制， 引导社会资源进入养老领域的重要途径，可以实现养老客户的有效聚集、养老资金的有 引导社会资源进入养老领域的重要途径，可以实现养老客户的有效聚集、 效归集，形成确定的、可量化的社会养老服务现实需求，将会直接拉动养老设施、老年 效归集，形成确定的、可量化的社会养老服务现实需求，将会直接拉动养老设施、 医疗、老年护理和临终护理等养老产业链的成长和发展。同时，发展商业养老保险， 医疗、老年护理和临终护理等养老产业链的成长和发展。同时，发展商业养老

保险，也 有利于培育包括基本生活保障、个性化养老生活服务、 有利于培育包括基本生活保障、个性化养老生活服务、养老精神生活服务等多层次养老 服务市场，促进社会化养老服务机制的完善，从而建立起适应我国未来养老人群多样化 服务市场，促进社会化养老服务机制的完善， 需求的整体综合服务体系。 需求的整体综合服务体系。 商业养老保险经过前些年的快速发展，在社会养老保障体系中的地位明显提升，国 商业养老保险经过前些年的快速发展，在社会养老保障体系中的地位明显提升，

家对发展商业养老保险越来越重视，先后出台了一系列有利于商业养老保险发展的政策 家对发展商业养老保险越来越重视， 措施。当前，我国正处于快速进入人口老龄化的初期，各商业保险机构应抓住机遇，紧 措施。当前，我国正处于快速进入人口老龄化的初期，各商业保险机构应抓住机遇，密结合经济社会发展形势，学习借鉴国际有益经验，发挥商业保险在养老产业的先天优 密结合经济社会发展形势，学习借鉴国际有益经验， 势，依靠自身努力，通过产品创新、服务创新、盈利模式创新、经营模式创新，积极捕 依靠自身努力，通过产品创新、服务创新、盈利模式创新、经营模式创新， 捉市场机会，发掘客户潜在的养老需求，加快商业养老保险发展，为建立健全我国多层 捉市场机会，发掘客户潜在的养老需求，加快商业养老保险发展， 次的社会保障体系、提高广大养老人群的福祉作出应有贡献。 次的社会保障体系、提高广大养老人群的福祉作出应有贡献。

社保基金结余2 社保基金结余2万亿 负利率下长期处贬值状态2010年10月29日01:40新京报 2010年10月29日01:40新京报 2万亿社保基金等待“操盘手” 万亿社保基金等待“操盘手”

“负利率”下处于贬值状态，专家称13年来利息损失高达6000亿 13年来利息损失高达6000亿 负利率”下处于贬值状态，专家称13年来利息损失高达6000去年，中国五项社会保险基金滚存余额近2万亿，且在继续增长中。无论学者 去年，中国五项社会保险基金滚存余额近2万亿，且在继续增长中。 还是官方，都已承认社保基金存于银行的现状———面对通胀造成的“负利 ———面对通胀造成的 还是官方，都已承认社保基金存于银行的现状———面对通胀造成的“ 率”,长期处于贬值状态。 长期处于贬值状态。 昨日，全国人大常委会表决通过的社会保险法规定， 昨日，全国人大常委会表决通过的社会保险法规定，社会保险基金在保证安全 的前提下，按照国务院规定投资运营实现保值增值。 的前提下，按照国务院规

定投资运营实现保值增值。十七届五中全会通过的 “十二五”规划建议中亦明确提出，积极稳妥推进养老基金投资运营。 十二五”规划建议中亦明确提出，积极稳妥推进养老基金投资运营。

现状：社保基金收益率跑输CPI 现状：社保基金收益率跑输CPI中国五项社保基金结余总额， 2009年已近 年已近2 中国五项社保基金结余总额，到2009年已近2万亿。据中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文 测算，在政策和参数不变的前提下， 2020年仅基本养老金的滚存余额就将达10万亿 年仅基本养老金的滚存余额就将达10万亿。 测算，在政策和参数不变的前提下，到2020年仅基本养老金的滚存余额就将达10万亿。 昨日，郑秉文在中欧社会保障高层圆桌会议上透露，如果以社保基金理事会公布的社保基金收益率 昨日，郑秉文在中欧社会保障高层圆桌会议上透露， 和企业年金收益率的中位数10 为参照，那么中国五项社保基金从1997年至今，利息损失高达6000 和企业年金收益率的中位数10%为参照，那么中国五项社保基金从1997年至今，利息损失高达6000 10% 1997年至今 亿元。 亿元。

仅以CPI作为参数，过去9年里CPI平均涨幅为2.2%,社保基金年均收益率 CPI作为参数 CPI平均涨幅为2.2%, 而如果仅以CPI作为参数，过去9年里CPI平均涨幅为2.2%,社保基金年均收益率 不足2%,那么贬值总计也达百亿 不足2%,那么贬值总计也达百亿。不过，对于社保基金贬值的测算，学者、机构和官方有着不同的看法。 不过，对于社保基金贬值的测算，学者、机构和官方有着不同的看法。中欧社会保障合作项目基金 管理专家格雷森认为， 2008年单月CPI最高涨幅超过 年单月CPI最高涨幅超过8 的时候， 管理专家格雷森认为，在2008年单月CPI最高涨幅超过8%的时候，社保基金一个月的

损失就在千万元以上。 损失就在千万元以上。人力资源和社会保障部一位不愿具名官员表示，该部对社保基金贬值以及损失亦进行过测算， 人力资源和社会保障部一位不愿具名官员表示，该部对社保基金贬值以及损失亦进行过测算，不过 很难测算准确数字。因为，测算要假定每年多少资金用于投资运营、投资到哪里、分别的收益是多 很难测算准确数字。因为，测算要假定每年多少资金用于投资运营、投资到哪里、 再和当年的物价指数相比才能得出测算数据，但这一系列假定涉及多种变量，因此很难算准。 少，再和当年的物价指数相比才能得出测算数据，但这一系列假定涉及多种变量，因此很难算准。 尽管存在争议，但各界对于社保基金贬值的现状已有共识———在面临老龄化带来的养老金支付压 尽

管存在争议，但各界对于社保基金贬值的现状已有共识——— ———在面临老龄化带来的养老金支付压 力下，实现社保基金保值增值变得更为迫切。 力下，实现社保基金保值增值变得更为迫切。

困境 2000县市各握巨额筹码 2000县市各握巨额筹码对社保基金进行投资运营，首先要将资金归集起来。 对社保基金进行投资运营，首先要将资金归集起来。 郑秉文介绍说，目前中国五项社保基金的投资管理层次绝大部分以县市级为主，真正实 郑秉文介绍说，目前中国五项社保基金的投资管理层次绝大部分以县市级为主， 现省级统筹的只有京沪等四五个省份，2万亿社保五险基金分布在2000多个县市级统 2000多个县市级统 现省级统筹的只有京沪等四五个省份， 万亿社保五险基金分布在2000

筹单位，且不同险种基金的管理核算又是独立的，社保基金在全国事实上被分割成上万 筹单位，且不同险种基金的管理核算又是独立的，个独立管理的基本单位。 个独立管理的基本单位。 在缺乏完善的法人治理结构和专业人士的情况下，如此“碎片化”的属地化社保基金管 在缺乏完善的法人治理结构和专业人士的情况下，如此“碎片化” 理体制，不可能具备实行市场化投资的基本条件；一旦盲目放开，后果将不堪设想。 理体制，不可能具备实行市场化投资的基本条件；一旦盲目放开，后果将不堪设想。 上述人社部官员表示，目前是无法实现投资运营的，不可能让2000多个县市去做投资主 2000多个县市去做投资主 上述人社部官员表示，目前是无法实现投资运营的，不可能让2000 体。而郑秉文认为，当前通过提高统筹层次并实行集中投资管理也是有难度的：在经济 而郑秉文认为，当前通过提高统筹层次并实行集中投资管理也是有难度的： 发展不平衡的条件下，如果提高统筹层次，将会出现地方政府的“道德风险”,即那些 发展不平衡的条件下，如果提高统筹层次，将会出现地方政府的“道德风险” 基金结余多的地区，会千方百计地把“辛苦”征缴来的基金留在自己手中。 基金结余多的地区，会千方百计地把“辛苦”征缴来的基金留在自己手中。 上述人社部官员也认为，单位缴费、各省份与中央的关系要重新布局，比如社保缴费是 上述人社部官员也认为，单位缴费、各省份与中央的关系要重新布局， 交给人社部的社保中心还是交给县里的社保中心，要重新研究。 交给人社部的社保中心还是交给县里的社保中心，要重新研究。

悖论 1.4万亿空账难以做实 1.4万亿空账难以做实近2万亿的社保基金结余中，1.3万亿的养老保险基金占了大头。如果要投资运营，

养老保险基金必 万亿的社保基金结余中，1.3万亿的养老保险基金占了大头。如果要投资运营， 万亿的养老保险基金占了大头 然是重中之重。 然是重中之重。 社会保险法和中共中央“十二五”规划建议，也都明确提出了养老保险基础养老金全国统筹的目标， 社会保险法和中共中央“ 十二五”规划建议， 也都明确提出了养老保险基础养老金全国统筹的目标， 人力资源和社会保障部副部长胡晓义表示，这可以看作是中央为此提出的“时间表”。 人力资源和社会保障部副部长胡晓义表示，这可以看作是中央为此提出的“时间表” 中国实行统账结合的养老保险模式，单位根据职工工资总额20 缴费，进入统筹基金， 20% 中国实行统账结合的养老保险模式，单位根据职工工资总额20%缴费，进入统筹基金，用于支付当 期养老金，个人根据工资8 缴费进入个人账户，相当于个人的养老储蓄。但长期以来， 期养老金，个人根据工资8%缴费进入个人账户，相当于个人的养老储蓄。但长期以来，个人账户

名存实亡，本属于参保人个人的账户资金被用于当期支付，形成迄今规模庞大的 名存实亡，本属于参保人个人的账户资金被用于当期支付， 1.4万亿空账。 1.4万亿空账。 万亿空账2001年 国务院决定开展做实个人账户试点，目前已有13个省份开展试点，2009年这些试点省份做 2001年，国务院决定开展做实个人账户试点，目前已有13个省份开展试点，2009年这些试点省份做 13个省份开展试点 实个人账户的资金超过1500 实个人账户的资金超过1500亿，并因此带来投资问题。面对投资渠道匮乏和CPI上涨的现状，做实个 1500亿 并因此带来投资问题。面对投资渠道匮乏和CPI上涨的现状， CPI上涨的现状 人账户的资金越多，贬值就越多。 人账户的资金越多，贬值就越多。 郑秉文坦言，“投资运营问题不解决，做实账户就是傻子。” 郑秉文坦言， 投资运营问题不解决，做实账户就是傻子。 人社部官员表示，对于参保人而言，未来社保基金如果实现良好的投资运营，个人账户的收益很大 人社部官员表示，对于参保人而言，未来社保基金如果实现良好的投资运营， 一部分要归于个人账户里，提高参保人待遇，也增强了整个基金的支付能力。 一部分要归于个人账户里，提高参保人待遇，也增强了整个基金的支付能力。