在线融资服务中小企业

金融时报/2010年/9月/29日/第009版

数字时代

在线融资服务中小企业

——“网络融资”渐成新渠道

记者 潘竑

近来，一些电子商务服务商竞相与银行合作，为中小企业提供在线融资服务。阿里巴巴IT视窗联手建设银行及工商银行推出包括“e贷通”在内的多种贷款产品，敦煌网与建设银行推出了“e保通”网络信贷产品，网盛生意宝也与泰隆银行合作推出了中小企业融资服务产品“贷款通”。

据中国电子商务研究中心市场的监测统计显示，2010年上半年，我国针对中小企业的网络融资服务放款规模总额超过75亿元人民币，预计2010全年有望首度突破“百亿大关”，达到130亿元人民币新高。由此可见，“网络融资”日渐成为一种新兴的融资渠道。

缓解中小企业融资难

中小企业长期以来一直遭遇融资难题。银行信贷是中小企业赖以融资的主要渠道，但目前我国小企业贷款占全国主要金融机构各项贷款的比例仍然较低，银行推出的产品和服务与中小企业的需求尚存有较大的差距。

在前不久召开的“电子商务与金融发展论坛”上，工行浙江省分行副行长吴翔江表示：“中小企业财务不透明，信息不公开，对它的信用等级无法判断好坏。而且如果按照银行的传统做法，依据企业的资产负债率、销售额等数据来进行评判，那么，中小企业的信用度将会很低，银行也没法对它进行贷款。”阿里巴巴集团副总裁胡晓明认为，中小企业通常不愿意把财务公开，又没有太多抵押资产，因此，银行的传统信贷流程不太适合中小企业。

据业内专家分析，中小企业贷款难这一事实的存在固然有企业本身信用体系不健全、企业诚信度不高、贷款金额小而需求急等原因，导致金融机构审贷时间长，贷款成本高，风险大。但是，金融行业必须制定一个有效的应对之策，从金融计划、机制、政策与措施上全方位、多层次来破解这一难题。

正是在此形势下，专注于中小企业、基于第三方电子商务平台与银行合作的网络贷款模式应运而生。“网络融资”，顾名思义，当然离不开网络，它是指建立在网络提供中介服务基础上的企业与银行或第三方机构之间的一种借贷。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向银行提出贷款申请而获得的一种新型贷款方式。“网络融资”这一金融服务平台，实现了银行系统与交易、资金、物流等网络平台的对接，中小企业申请贷款时完全可以做到全流程网上操作，非常便捷。可以说，相对于传统的金融机构贷款手续，“网络融资”的贷款方式更灵活，融资门槛更低、效率更高，这无疑是最能吸引中小企业的地方，也是“网络融资”存在的意义所在。

对于破解中小企业融资难题，政府层面和市场层面都对“网络融资”寄予了很高的期望。今年7月1日，中国人民银行、银监会、证监会和保监会联合下发《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，提出研究推动中小企业贷款网络在线审批，建立审批信息网络共享平台，进一步改进和完善中小企业金融服务。由此拓宽融资渠道，着力缓解中小企业的融资困难，支持和促进中小企业发展。

银行拓展网络融资渠道

在金融界，网络贷款正成为一股新兴融资力量迅速扩展开来。据吴翔江介绍，工商银行的“网

贷通”产品自推出以来，目前在全国的客户数已接近1万户。截至上月末，工行网络融资贷款的余额超过了550亿元，旗下多个品种“遍地开花”。在浙江，“网贷通”的用户数已达到2300多家。

据建设银行公司业务部总经理靳彦民介绍，新形势推动新模式诞生，银行在推广网络银行服务方面接下来的重点就是提供网络贷款，但是自身推进很难，所以，建设银行把与电子商务平台的合作放在首位，这也是专门为电子商务客户量身定制的创新服务模式。

中国农业银行公司业务部、小企业金融部副总经理杨宜也表示，为服务中小企业，农业银行不仅确立以中小企业为基础客户群体的战略定位，加大对中小企业信贷有效投放，优化内部流程，提高贷款审批效率，同时也努力提升金融产品创新机制。在这方面就包括探索信用融资模式，把网络信用作为评判中小企业的依据。

不过，目前银行与电子商务平台合作推出网络贷款服务，其风险和挑战同样不容忽视。靳彦民指出，目前的挑战和风险主要包括五个方面，一是法律、监管方面的制约，特别是在合规风险上。二是中小企业征信体系不太完善，特别是适合电子化、网络化的信息还是高度分散，需要有人出来整合。三是传统银行机制方面的制约，特别是组织机构的冲击。四是银行、电子商务网站不同企业文化的碰撞。五是政策多变的挑战，如“超级网银”的推出，第三方支付的规范，海关关税政策的调整等。

虽然面临上述风险和挑战，但靳彦民依然认为，银行与电子商务企业的业务合作仍是大势所趋。现在电子商务发展刚刚起步，金融服务也是刚刚起步，未来空间很大，特别是在信息处理等方面，如何整合、挖掘信息，创造商机，将变得非常重要。另外，双方合作的深度和广度也将进一步提升，需要探索更高形式的合作模式。吴翔江也强调，开展网络融资，诚信非常重要。随着国内诚信环境的逐步改善，网络融资将来也必然会越来越好。

全力探索网络时代“三赢”

在业内人士看来，新兴的“网络融资”将为银行、第三方电子商务平台、中小企业带来“三方共赢”。对中小企业来说可以有效解决融资需求；对第三方电子商务平台来说能够为网站会员提供更多增值服务，提升网站竞争力；而对银行来说则可以通过整合第三方电子商务平台等社会资源，加速自身金融产品创新挖掘新的商机。

对于广大中小企业来说，常常面对急需资金但又无处可寻的困境：由于缺乏资金，竞争力不足，一些中小企业甚至因为资金链断裂而不得不徘徊在破产边缘；同时，中小企业抵押不足、抗风险能力弱，往往达不到贷款申请条件，而被银行的传统信贷业务拒之门外。网络融资让这些中小企业点点鼠标即可实现贷款的申请、审批、放款等流程，打破了时间和空间上的限制，既能有效破解中小企业贷款难题，同时还大幅降低了企业的融资成本，非常方便且简洁实用。

对于电子商务企业来说，透过网络融资产品，一方面缓解了中小企业融资难的问题，另一方面也增加了其客户黏性，更好地提升用户体验。对此，中国电子商务研究中心分析师张周平指出，基于垂直行业发展的第三方专业电子商务商，此举不但顺利实现了由基于B2B信息流的服务向资金流服务的有机扩张，而且拓展了自身服务领域，丰富了商业模式。

根据有关数据显示，随着网络融资规模突破“百亿大关”，在有效解决中小企业难题的同时，电子商务企业也必将寻求新的盈利方式。对于网络融资的盈利模式，中国电子商务研究中心做出了前瞻性的预测：一是利率分成。小额贷款利率较基准贷款利率往往有较大幅度的上浮，存在收益分成空间。二是广告收入。网络贷款服务用户以中小企业为主，这是理财产品、高端消费品等广告投放的对象。三是专项服务收费。第三方电子商务服务商通过为企业提供专项服务的方式来收取费用，比如认证会员网络交易记录、对流动资产进行评估保证等。

无论实现哪种盈利方式，对于中小企业和电子商务企业来讲都是皆大欢喜的局面：通过网络融资，中小企业解决了融资难的问题，而在融资形成一定规模后，盈利才是电子商务企业的终极目标。也只有形成新的盈利模式，企业才能不断发展壮大。中国电子商务研究中心金融研究员冯

林表示，目前我国网络融资服务的整体市场仍处于用户积累的初级阶段，但伴随市场规模扩大、运营成本增加，探索盈利模式将是必然之举。