商业银行学(3)

厦门大学网络教育学院 金融学 2011-2012学期答案

D．以固定利率计息的活期存款账户

二、简答题

1.简述商业银行经营管理中久期管理法的优点和缺陷。

答：久期管理法立足于长期利润管理和市值管理思想，是西方银行界推崇的资产负债管理工具。久期分析考虑了时间价值、市值的影响，能够对利率变动长期影响进行评估，比缺口分析更为准确地估算利率风险对银行的影响，它能通过与衍生工具、证券的结合进行资产负债管理表内外调整。久期概念源于金融市场上的债券投资业务，指一种有价证券的寿命或距到期日的实际时间，它是衡量金融资产现值对利率变化敏感度的指标。久期在反映市场利率变化对银行资产和负债价值影响程度的同时也包含了价格风险和再投资风险。以资产和负债的久期作为标准进行缺口管理，此时久期缺口等于资产组合的久期减去负债组合的久期，即资产加权平均久期减去负债的加权平均久期。根据对利率变化的预期，银行资产负债管理部门不断调整银行资产和负债的久期以求达到理想目标。比如当资产久期比负债久期长时，即存在久期正缺口时，利率上升将导致银行净值下降，此时应缩短银行资产的久期，扩大负债的久期，使缺口趋零或者为负。

2.什么是VAR管理？它有什么局限性？

答：VAR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。局限性：VAR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VAR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲。VAR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VAR值的损失发生的可能性。例如假设一天的99%置信度下的VAR=$1000万，仍会有1%的可能性会使损失超过1000万美元。这种情况一旦发生，给经营单位带来的后果就是灾难性的。

3.预期收入理论是什么？它有什么缺陷？

答：预期收入理论指称现代银行承做多种放款，且借款人以分期付款方式偿还贷款也相当普遍，故银行以借款人未来收入为基础而估算其还债计划，并据以安排其放款的期限结构，便能维持银行的流动性。

其不足之处在于：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经济参数。随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实际未来收入与银行的主观预测量之间会存在偏差，从而使银行的经营面临更大的风险。