上海工程技术大学金融学

上海工程技术大学货币金融学 银行金融学考试范围

一、 各章基本概念（1-8，10-18，22，24章）

二、 名词解释

（1）信息不对称：在金融市场上，交易一方对另一方缺乏充分的了解，以至于无法做出正确的决策。这种不对等的状态称为信息不对称。P40

（2）逆向选择：在交易之前，信息不对称所导致的问题是逆向选择。金融市场上的逆向选择是指，那些最可能造成不利（逆向）后果即制造信贷风险的潜在借款人，往往是那些最积极寻求贷款，并且最可能获取贷款的人。P40

（3）道德风险：在交易之后，信息不对称所导致的问题称为道德风险。金融市场中的道德风险是指借款人从事不利于贷款人的（不道德）活动的风险（危险），因为这些活动增大了贷款无法清偿的概率。P41

（4）公开市场业务：中央银行通过买卖政府债券，调节货币供应量的活动。旨在对利率和银行体系的准备金规模施加影响。

（5）基础货币：流通中的现金与商业银行在中央银行的存款准备金之和，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币。基础货币（MB）等于流通中的现金C加上银行体系的准备金总额R。 MB=C+R

（6）商业银行的表外业务：不反映在银行资产负债表中，但的确增加了银行风险的金融工具交易以及一些收费的业务活动。

（7） 资产证券化：是将不具有流动性的金融资产转化为可流通的货币市场证券

的过程。

三、简述题

1、如果预期通货膨胀率会突然上升，预计货币估计量将会上升还是下降？为什么？

答：上升。预期通货膨胀率上升，利率上升，银行持有超额准备金成本上升，超额准备金比率下降，货币乘数上升；利率上升，银行贷款和购买债券的收益上升，贴现贷款上升，基础货币上升。这两个渠道导致货币供给量上升。

2、如果利率水平为10%，有一笔债券在未来几年内所有支付的现值总和为3000元，现在该债券以3500元的价格出售。那么，其到期收益率应该高于还是低于10%？为什么？

答：低于10%。根据债券的现值公式，债券的到期收益率跟价格成反比，所以当债券的价格由3000上升到3500时，债券的到期收益率应该从10%下降到某个水平。

3、简述实施货币政策的泰勒规则。

答：泰勒规则认为，联邦基金利率应该等于通货膨胀率加上一个“均衡”的实际联邦基金利率（实际联邦基金利率是长期内和充分就业相一致的利率）再加上两个缺口的加权平均：（1）通货膨胀缺口，即当前的通货膨胀率减去目标通货膨胀率；（2）产出缺口，即实际GDP与潜在充分就业水平下的GDP估计值的百分率偏差。这个规则可以写作：联邦基金利率指标=通货膨胀率+均衡实际联邦基金利率+1/2（通货膨胀缺口）+1/2（产出缺口）。

4、如果利率水平为8%，有一笔债券在未来几年内所有支付的现值总和为2000元，现在该债券以1900元的价格出售。那么，其到期收益率应该高于还是低于或等于8%？为什么？

答：高于8%。根据债券的现值公式，债券的到期收益率跟价格成反比，所以当债券的价格由2000下降到1900时，债券的到期收益率应该从8%上升到某个水平。