Topic2：资本市场篇

Topic2:资本市场篇 ：Point1:资本市场概念 一般根据金融市场上交易工具的期限，把 金融市场分为货币市场和资本市场两大类。 1、货币市场 货币市场是融通短期(一年以内)资金 的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、 商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政 府债券市场、大面额可转让存单市场等。

2、资本市场 资本市场是融通长期(一年以上)资金 的市场，包括中长期银行信贷市场和证券 市场。 (1)中长期信贷市场是金融机构与工商企业之 间的贷款市场 (2)证券市场是通过证券的发行与交易进行融 资的市场，包括债券市场、股票市场、基 金市场、保险市场、融资租赁市场等。 作为资本市场基本成分和重要组成部分是证 券市场

Point2:证券市场的概述1、证券市场的含义 证券市场是有价证券发行与流通以及与 此相适应的组织与管理方式的总称。 证券市场作为资本市场的基础和主体通 常包括证券发行市场和证券流通市场。

2、证券市场的特征 (1)证券市场的交易对象是股票、债券等有 价证券，投资者交易的目的是获取资本利 得与股息利息收入 (2)证券市场影响因素复杂，风险较大 (3)证券市场上的股票、债券等有价证券 具有多重职能 (4)证券市场上证券价格的实质，是对所有 权让渡的市场评估，或者说是预期收益的 市场表现

3、证券市场的分类 (1)按证券性质不同可分为股票市场债券市 场和基金市场 (2)按组织形式不同证券市场可分为场内市 场和场外市场 (3)按证券的运行过程和证券市场的具体任 务不同证券市场可分为初级市场和二级市 场 初级市场也叫一级市场、发行市场,是新证 券发行的市场; 二级市场也叫交易市场,是已经发行、处在 流通中的证券的买卖市场。

4、证券市场的地位与功能 (1)证券市场的地位 (2)证券市场的功能 A、筹资功能 B、资本定价功能 C、资源配置功能 D、宏观调控功能 E、有利于完善金融市场体系 F、证券市场有利于国有企业转变机制

5、证券市场的参与者 (1)证券市场主体 a证券发行人:是指为筹措资金而发行债券 和股票的政府及其机构金融机构公司和企 业 b证券投资者：是证券市场的资金供给者 (2)证券市场客体 a股票b债券c基金d其它证券产品 (3)证券市场中介 a证券经营机构 b证券服务机构

(4)自律性组织 a证券行业协会是证券业的自律性组织， 是社会团体法人。证券行业协会的权力机 构是指由全体会员组成的会员大会 b证券交易所是提供证券集中竞价交易场 所的，不以营利为目的的法人 (5)证券监管机构 证券监管机构是中国证券监督管理委员 会及其

派出机构

Point3:资本市场主要品种 资本市场主要品种(一)股票一、股票及其基本特征 1、股票是股份证书的简称是股份公司为筹 集资金而发行给股东作为持股凭证并借以 取得股息和红利的一种有价证券 2、股票的特征 收益性、风险性、波动性、流动性、责权 性、伸缩性

二、股票的分类 1、按股东权利分类 (1)普通股 (2)优先股 2、按股票的票面形式分类 (1)记名股票和无记名股票 (2)有面额股票和无面额股票 三、股票的收益 1、股份公司的派息和分红收入 2、由于股份公司资产增值带来的收入 3、二级市场股票价格形成的差价收入

(二)债券一、债券及其特征 1、债券是债券发行人依照法定程序发行的 约定在一定期限还本付息的有价证券 2、债券的特征 返还性、流动性、收益性、风险性 二、债券的分类 1、按债券发行主体分： 政府债券、金融债券、公司债券

2、按偿还期限的长短分： (1)短期债券：偿还期为1年以内 (2)中期债券：偿还期为1--10年 (3)长期债券：偿还期为10年以上 3、按利息支付方式不同： 贴现债券(零息债)与附息债券 4、按债券有无担保分： 无担保债券和有担保债券

5、按债券持有人收益方式分 固定利率债券、浮动利率债券、累进利率 债券、参加债券、免税债券、收益债券、 附新股认购权债券、产权债券 6、按债券发行的地域分： 国内债券、国际债券 7、按债券票面额使用的货币种类分 本币债券、外币债券、复货币债券、双重 货币债券

8、按债券是否记名分 记名债券、无记名债券 9、按债券本金的不同偿还方式分 分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还 债券、偿债基金债券、可转换公司债券、 永久债券等 三、债券的收益 1、债券的收益方式 (1)债券的利息收益 (2)资本损益

(三)证券投资基金一、证券投资基金及其特点 1、证券投资基金是一种利益共享、风险共 担的集合证券投资方式。即通过发行基金 单位，集中投资者的资金，由基金托管人 (一般是信誉卓著的银行)托管，由基金 管理人(即基金管理公司)管理和运用资 金从事股票债券等金融工具投资。

2、证券投资基金的特点： (1)专家进行专业化管理 (2)投资小，费用低 (3)组合投资、分散风险 二、证券投资基金的分类 1、按组织形式分： 契约型投资基金和公司型投资基金 2、按基金单位是否可以增加或赎回分： 开放式基金和封闭式基金

3、按投资基金的投资目标分： 成长型投资基金、收入型投资基金、平衡 型基金 4、按基金资本来源和运用的地域分： 国内基金、国际基金、国家基金、海外基 金 5、按投资

对象分： 股票基金、债券基金、货币市场基金

(四)产业投资基金一、产业投资基金及其特点 1、产业投资基金是指通过发售基金份额募集 资金形成财产，交由专门投资管理机构， 按照资产组合原理直接投资于特定产业的 未上市企业或项目，并通过资本运营和提 供增值服务对所投资企业加以培育和辅导， 使之成熟和壮大，以实现资产的保值增值， 从而获得投资收益的一种投资方式。

2、产业投资基金的特点：产业投资基金的最 本质内涵在于为投资对象提供资本支持与 经营管理服务，后者则是与证券投资基金 的本质区别。 二、产业投资基金的分类 1、风险投资基金(创业投资基金) 2、企业重组基金 3、基础设施投资基金 4、中国特色下，产业投资基金可以也应该投 资于部分仍有较大增长空间和比较优势的 传统产业中的企业，如建材、服装、食品、 医药、IT等行业中新兴的和成长中的企业 。

Point4:资本市场衍生品种 资本市场衍生品种一、金融衍生产品及其特征 1、金融衍生产品又称金融衍生工具，是指 以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、 股票等传统金融工具为基础而衍生的金融 工具或金融商品。 2、金融衍生产品的特点： (1)依存于基础工具价值受制于基础工具 的价值变动

(2)多采用杠杆式买卖 (3)产品特性复杂 (4)设计更具灵活性 二、金融衍生工具的种类 1、根据产品形态可以分： 远期、期货、期权、掉期 2、根据原生资产可以分： 股票、利率、汇率、商品