企业财务风险的成因及其防范2(2)

●财会经济

误等原因，企业资金结构不舍理的现象普遍存

在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，

很多企业资产负债率达到３０％以上，导致企业

财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。

二、企业财务风险的分类

企业的财务风险在不同的环境和阶段有着不同的表现形式与类别，针对这一目标，我

们将风险分为以下几种：一是按其财务活动的

主要环节分为：筹资风险、投资风险、资金回收

风险和收益分配风险。二是按其可控程度分

为：可控风险与不可控风险。三是按能否通过多角化的方式分散分为：不可分散风险和可分

散风险。四是按风险可能产生的结果分为：静

态风险和动态风险。五是按风险涉及的层次

和范围分为：微观风险和宏观风险。六是按风

险所涉及的对象分为：财产风险、人身风险和

责任风险。七是其他分类为自然风险和社会风险。

三、企业财务风险的防范及化解方法１防范企业财务风险的措施。财务风险存在于财务管理工作的各个环节。不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因

此，防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

（１）通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。建立和完善财务管理系统，以适

应不断变化的财务管理环境。即是说，应制定

财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境。企业应设置高效的财务管理机构，配备高

素质的财务管理人员，健全财务管理规章制

度．强化财务管理的各项基础工作，使企业财

务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统

不适应环境变化而产生的财务风险。

（２）不断提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（３）对财务风险作出恰当的处理。财务风

险的处理是风险的事后控制，具体方法主要有：①坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在

损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金。如工业企

业按一定规定和标准提取坏账准备金。商业

企业可提取商品削价准备金，这是弥补风险损失的一种有效方法。②在损失发生后，或从已经建立了风险基金的项目中列支，或分批进入经营成本．尽量减少财务风险对企业正常活动

的干扰。③建立企业资金使用效益监督制度。

有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时．加强流动资金的投放和管理，提高流动

资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增

加企业的短期偿债能力。另外，还要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。④注重投资决策问题。投资决策是

企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响

企业的资金结构。企业决策者必须作好投资 －－——１９６ －－——万　

方数据《经济师）２００６年第３期

项目的可行性分析。

下，某些产品因滞销产生的损失，可能会被其

（４）提高财务决策的科学化水平，防止因

他产品带来的收益所抵消，从而可以避洗经营

决策失误而产生的财务风险。财务决策的正

单一产生的无法实现预期收益的风险。

确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验

（２）回避法。即企业在选择理财方案时，

决策和主观决策会使决策失误的可能性大大

应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的

保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决小的方案，以达到回避财务风险的目的。例

策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方

如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采可行方案决策，切忌主观臆断。如在筹资决策

用债权性投资，因为债权性投资风险大大低于过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预股权性投资的风险。尽管股权投资可能带来测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分

更多的投资收益，但从回避风险的角度来考析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资

虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当

方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出

然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性

正确的筹资决策。再如，企业资金流动是周而投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业复始地进行的。确切地说流动性是企业的生

的目的，可以采用股权投资的方式，在这种情命，企业必须加速存货和应收账款的周转率，

况下，承担适当的投资风险是必要的。

以保持良好资产流动性。按照以上方法作出

（３）转移法。即企业通过某些手段将部分

的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可

或全部财务风险转移给他人承担的方法。它以避免财务决策失误所带来的财务风险。

包括保险转移和非保险转移。保险转移，如企（５）理顺企业内部财务关系，做到责、权、

业可以通过购买财产保险的方式将财产损失

利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内

的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，

部的关系。要明确各部门在企业财务管理中

企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分

的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正

转移给参与投资的其他企业。非保险转移是

做到权责分明，各负其责。而在利益分配方

指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与

如将产品卖给商业部门，将一些定点的业务交

企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、

给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的

利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。

专业公司去完成等。采用转移风险的方式将（６）建立财务“预防”机制，正确把握企业

财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大负债经营的“度”。企业进行负债经营决策时，

大降低企业的财务风险。

首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。

（４）降低法。即企业面对客观存在的财务

一般而言，确定负债规模应该考虑以下因素，

风险，努力采取措施降低财务风险的方式。例如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风

如．企业可以在保证资金需要的前提下，适当险和关注财务成本。建立企业财务预警的“诊

降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低

断”机制，要对企业的负债进行分析，从三个方

债务风险的目的。在生产经营活动中，企业可

面来看：①负债经营有利于提高经营者业绩，以通过提高产品的质量、改进产品设计、努力使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提

开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的高权益资本收益水平。②负债经营可以迅速竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而

筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济

产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，实力。③负债经营给企业带来更大的风险和

企业也可以通过付出一定代价的方式来降低破产的危机。首先。在资金结构中，若负债的产生风险损失的可能性。例如，建立风险控制

比例过大，即过度负债经营，那么依赖于外界

系统，以便及时发现及化解风险。企业也可以的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财

建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不金，以此降低对企业正常生产经营活动的影及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营

响。还可以选择最佳资本结构，使企业风险最利润削弱了企业活力。其次，因负债率升高，小而盈利能力达到最大化。企业筹措资金时，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收应根据企业所处的行业特点与发展的不同时益率下降，企业承受能力降低，偿还能力减弱。期，既充分考虑经营规模、盈利能力及金融市一旦企业出现坏账．产品积压．那么必然会给场状况，又要考虑企业现有资金以及未来的财企业带来危机。因而，在建立企业财务预警制务收支状况，选择使综合资金成本最低的融资

度时．应把握好负债经营的“度”。

组合，确定银行融资规模与结构，动态地平衡２．防范企业财务风险的技术方法。做好

短期、中期与长期负债比率，实现企业价值的防范财务风险的技术方法主要有以下几种：

最大化，使财务风险降到最低水平。

（１）分配法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。参考文献：

对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企

１．李清华．财务管理．北京：经济出版社，

业共同融资，以实现收益共享，风险共担，从而

２００２

分散投资风险，避免企业独家承担投资风险而

２．张敦力．风险基础财务管理．北京：中国

产生的财务风险；由于市场需求具有不确定

财政经济出版社。２００２

性、易变性，企业分散风险可采用多种经营方

（作者单位：黄石理工学院湖北黄石

式，即同时经营多种产品。在多种经营方式

４３５０００）

（责编：若佳）