证券投资理论与实务期末复习题(4)

适合期末考试复习用

使得投资达到预期的目标。

2．证券投资分析信息来源的渠道有哪些？

政府部门，证券交易所，上市公司，中介机构，媒体，其他来源。

3．证券投资分析的主要步骤有哪些？

步骤：资料的收集与整理；案头研究；实地考察；撰写分析报告。

4．何谓基本分析法？其理论基础是什么？

基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素（如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等）的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种方法。

理论基础：：一是经济学，主要包括宏观经济学和微观经济学两个方面。经济学所揭示的各经济主体、各经济变量之间的关系原理，为探索经济变量与证券价格之间的关系提供了理论基础。二是财政金融学。财政金融学所揭示的财政政策指标、货币政策指标之间的关系原理，为探索财政政策和货币政策与证券价格之间的关系提供了理论基础。三是财务管理学。财务管理学所揭示的企业财务指标之间的关系原理为探索企业财务指标与证券价格之间的关系提供了理论基础。四是投资学。投资学所揭示的投资价值、投资风险、投资回报率等的关系原理为探索这些因素对证券价格的作用提供了理论基础。

5．何谓技术分析法？其理论基础是什么？

技术分析是证券投资分析的重要方法，作为证券市场最古老的分析方法，其理论是众多证券投资者在进行证券投资的实践中总结出来的，是经过了无数次验证的。

理论基础：技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

6．证券投资分析中易出现的失误主要有哪些？

1、忽略风险。2、忽略交易成本。3、未考虑股利。4、采取不适用的策略。5、配合不合逻辑。6、直观比较的误导。7、事后选择偏差。

7．论述：基本分析与技术分析优缺点是什么？它们的适用范围怎样？

基本分析的优点：能够比较全面地把握证券价格的基本走势应用起来也相对简单。

基本分析的缺点：预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。

适用范围：周期相对比较长的证券价格预测，相对成熟的证券市场------以业绩为投资取向的市场，以及预测精确度要求不高的领域。

技术分析的优点：是同市场接近，考虑问题比较直观。与基本分析相比，利用技术分析进行证券买卖见效快、获得收益的周期短。技术分析可以定量的告诉最佳买卖点（至于这些信号是否准确则另当别论）。

技术分析的缺点：技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。当股票价格巨幅波动时、股票价格被操纵时，技术指标会失真，短线操作易被大机构利用，进行技术骗线。技术分析无法预测突发事件。

适用范围：技术分析在我国适用于短期行情预测，要进行周期较长的行情预测必须结合其他分析方法。技术分析的结论仅仅是一种建议的性质，并且是以概率的形式出现。 技术分析适用于行情小幅波动时对走势的判断。技术分析适用于股市低迷期或股票按自然状态波动的市况判断。技术分析在判断选择领涨股、人气股、投机股时具有较高的准确度。技术分析对短线个股买卖时点的选择具有极高的判别力。