2015年中国煤炭行业运行情况与2016年展望

2016年(第六届)国际炼焦煤资源与市场高峰论坛

2015年中国煤炭行业运行情况与2016年展望

徐 亮 2016年3月25日

目

录

煤炭经济运行态势 煤炭发展环境分析煤炭重点问题探讨

第一部分

煤炭经济运行态势

2015年以来，煤炭市场延续上一年度的趋势，呈现“一升七降”的运行特 点。

“七降” “一升” 库存保持高位 消费下降 产量下降 进口减少 运量减少 价格下滑 投资减少 效益下滑

“七降”之一：煤炭消费下降2015年，全国煤炭消费量39.65亿吨(下降3.7%),其中商品煤36.98亿吨(下降4.6%): 电力行业耗煤约18.39亿吨，同比下降6.2%; 钢铁行业耗煤约6.27亿吨， 同比下降3.6%; 建材行业耗煤约5.25亿吨， 同比下降8.0%; 化工行业耗煤约2.53亿吨， 同比增长8.4%。

2014-2015年商品煤日均消费量

2015年需求偏异指数均低于0

“七降”之二：煤炭产量下降2015年，全国原煤产量37.5亿吨，同比减少3.3%,其中 商品煤34.61亿吨，下降5.8%。

2014-2015年商品煤日均产量

“十二五”期间煤炭供给能力增强、产业结构得到优化煤矿数量减少，大型煤矿比重上升 全国煤矿数量1.08万处，其中，年产120万吨以上的大 型煤矿1050处，产量比重68%;年产30万吨以下的小 型煤矿7000多处，产量比重10%左右。“十二五” 全 国累计淘汰落后煤矿7250处、落后产能5.6亿吨；2015 年淘汰落后煤矿1340处、落后产能约9000万吨。 产业集中度提高：CR4=24%;CR8=36% 14个大型基地产量占全国总产量的92.3%左右；产量超 过亿吨的煤炭省区8个，产量比重 84.1%;神华、同煤、 山东能源、陕煤化、中煤、兖矿、山西焦煤、冀中能源、 河南能源等9家企业产量超亿吨，产量占全国的38.2%。 5

“七降”之三：进口减少2015年分煤种进出口量

2015年煤炭进出口进口煤炭2.04亿吨，同比下降29.9%; 出口煤炭533万吨，同比下降7.1%; 净进口煤炭2亿吨，同比下降31.5%

2009年首次成为净进口国，进口煤对国内市场的替代效应不断加强

五年累计进 口煤炭13.3 亿吨，占世 界贸易比重 由11.3%提高 到25%左右。

“七降”之四：发运减少铁路运输量

2015年全国铁路发送煤炭20亿吨，同比下降12.6%,其中：电煤13.8亿吨，下降11.6%2014-2015年全国铁路煤炭日均发运量

港口转运量 2015年全国主要港口转运煤炭6.4亿吨，同比 下降5.5%,其中内贸煤6.38亿吨，下降5.5%2014-2015年全国主要港口日均发运量

2016年3月18日，中铁总公司下发通知煤炭运价下浮不 超过20%; 准池线、蒙冀线、新巴准(巴图塔—准格尔)、晋豫鲁、 蒙华等铁路即将建成通车，运输格局巨变。 7

“七降”之五：价格下滑价格总水

平大幅降低

以大优5500大卡动力煤为例，由2003年的3月3日的268元/吨，上升到2008年7 月23日的980元/吨、2011年11月7日的850元/吨，下降到2014年9月10日的470元/吨， 2015年12月份370元/吨，已跌至2004年水平，呈现过山车式的变动趋势。炼焦煤价 格比年初下降约220元/吨。 2014-2015年全国市场交易煤炭平均价格

近两年的季节性周期没有体现，而是 恐慌式的价格战，原因是企业以降价 换销量，求得维持生存的现金流。

“七降”之六：投资减少煤炭产业投资增速大幅下滑，明显低于“十一五”平均水平“十一五”以来全国煤炭固定资产投资和建设规模

2006年以来全国煤炭投资累计完成3.7万亿 元，累计新增产能近30亿吨，其中“十二五”期 间累计投资2.42万亿元，年均投资近4800亿元。 2015年煤炭采选业固定资产投资4008亿元，同比 下降14.4%,其中民间投资2281亿元，下降12.2%。

年 份 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

投资额 建设规模 本年新开工 新增能力 (亿元) (万吨/年) (万吨/年) (万吨/年) 1459.02 1804.58 2399.25 3056.93 3784.66 4907.3 5370.2 5212.6 4684.5 4008 36687.04 110709 136745 102845 119584 179019 170473 202423 184376 161485 --39402 43304 33978 48249 57410 60740 65209 44238 34766 --22648 26984 23059 32006 38706 41281 39852 39915 29545 ---

2012年以来全国煤炭采选业固定资产投资连续下降

2015年 合计

2015年煤炭采选业固定资产各月累计投资

“七降”之七：企业效益下滑煤炭企业盈利能力下降，行业利润回落煤炭协会统计数据2015年，全国煤炭企业主营业务收入2.66万亿元，同比下降13.9%;利润总额494亿元，同比下降61.4%;平均销

售利润率1.86%,低于工业平均水平6.1%;2015年末应收账款4104亿元，同比增长6%。 》》

国家统计局数据2015年，规模以上煤炭企业资产总额5.4万亿元， 负债3.7万亿元，负债率68%,高于工业平均水平 56%;主营业务收入2.4万亿元，同比下降15%;利 润440.8亿元，同比下降65%;亏损企业亏损972.6 亿元。3年收入减少了8000多亿元

山西省统计数据2015年，五大集团(同煤、阳煤、焦煤、潞安、晋煤)煤 炭综合售价为260元/吨，同比减少76元，下降23%;销售 收入9367亿元，同比下降11%;利润同比下降85%。 五大集团期末资产负债率为82%,应收账款678亿元，较 年初增加177亿元；长短期融资合计5858亿元，其中，短 期借款及应付票据2008亿元，长期借款及应付债券3851 亿元。4年间年利润减少了约4000亿元

“一升”之：库存持续上升截至2015年末，全社会煤炭库存持续48个月超过3亿吨，其中：煤炭企业存煤1.01亿吨，比年初增长16.7%,存煤天数11天，比正常水平(7.2

天)高53%; 重点发电企业存煤7358万吨，比年初下降22.2%,存煤天数21天，比正常水平(16.8天)高25%; 主要港口存煤2556万吨，比年初下降16%,存煤天数14天，比正常水平(18天)低22%。

全国煤炭销量： 34.45亿吨，同比下降6.5%

2014年以来库存水平 绝大部分时间高于正常区间

2014~2015年全社会煤炭库存正常度

第二部分

煤炭发展环境分析

宏观经济环境

能源产业环境煤炭行业环境

第二部分

煤炭发展环境分析

一、宏观经济环境 竞争优势的蜕变：劳动力成本上升、环境污染约束、国际分工体系变革等 导致传统发展模式受限，原有的规模效益逐渐消减。竞争态势将由资源驱动转 型为科技驱动。 产业结构的演化：以房地产拉动的工业原材料产业链，随着市场的价值规 律产生了当前供需失衡倒逼的产量过剩问题。国家将大幅提升先进制造业、现 代服务业、战略性新兴产业比重，结构调整将从能源密集型的工业驱动转型为

服务业驱动。增长要素的变革：经济增长对能源投入的依赖性在减弱，这体现在过去十 年中国能源强度以平均4%的幅度下降，经济增长动力由权力驱动转型为创新驱 动。工业化、城镇化双轮驱动铁路建设。“十三五”期间，铁路固定资产投资规模将达3.5—3.8万亿元，建设新线3 万公里。至2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里。 城镇化建设。未来五年城镇新增就业5000万人，2020年常住人口城镇化率60%,城镇棚 户区住房改造2000万套。 农业现代化。规划到2020年我国农业水利化建设总投资将超过4万亿。13

第二部分二、能源产业环境(一)国际形势

煤炭发展环境分析

技术变革影响：由于页岩油气等非常规油气革命导致传统能源的供给过剩(页岩油气作为能源早在上世纪中期就已经开始勘探、试验，技术变革促进了其产业化进程),价格下滑、市场 萎缩。比如核聚变、可燃冰等能源技术。

轻质能源优势： 经合组织( OECD )国家天然气占一次能源消费的比重已经超过 30% ,到2030年天然气可能成为这些国家的第一能源。(2015年，美国煤炭消费下降11%,德国下降3%,英 国下降16%,日本下降3%,加拿大下降5%,土耳其下降13%)

能源结构调整：国际原子能机构(LAEA)预计，2030年世界核电装机最高有望达到7.22亿千瓦，核电与水电、风电、新能源一起将构成世界能源的支柱。

英、法、德、日、美五国均出现了人均能 耗峰值。按照时序先后，美国人均能耗峰值为 12.2 tce (1973 年)、英国为5.8 tce(1973 年)、 德国为6.8 tce (1979 年)。法国和日本则在21 世纪初，分别是6.0 tce (2004年) 和5.9 tce (

2005年)。 中国和韩国人均能耗呈快速增长趋势，人均 能耗峰值均未出现。截至2012 年，韩国已经高 达7.9 tce,而中国仅2.9 tce。 14

第二部分(二)国内形势

煤炭发展形势分析

“十二五”期间，我国清洁能源快速发展，水电、核电、风电、太阳能发电装 机规模分别增长1.4倍、2.6倍、4倍和168倍，带动非化石能源消费比重提高了2.6个 百分点。新常态环境下能源结构调整的方向是提升新能源比重。

( 1 )核电加快发展。 2015 年，我国新投 产核电机组8台820万千瓦，核准开工核电机组8 台880万千瓦。全国在运核电机组27台达到2550

万千瓦，在建及已核准机组 25 台 3203 万千瓦，运行装机容量世界第四，在建规模世界第一。 到2020年，我国运行核电装机容量将达到 5800 万 千 瓦 ， 力 争 到 2030 年 成 为 世 界 最 大 的

“核能强国”

第二部分

煤炭发展形势分析

(2)天然气消费增加。各地治理大气污染，大力推进“煤改气”工程，替代了部分煤炭消 费。天然气进口持续增加，为“煤改气”创造了条件。2015年国内天然气生产 1360亿立方米，进 口600亿立方米，分别增长7.5%和6%。2020年天然气需求预计2900亿立方米，2030年达到4800亿立 方米。