跨期套利和跨品种套利交易指令使用说明(2)

例4．某投资者认为c0707合约与c0709合约价差将会超过－100元/吨，则可申报SP c0707&c0709买委托，价格为－100元/吨，不必单独给出c0707合约申买价和c0709合约申卖价。

（2）跨期套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报跨期套利交易平仓指令。

8．跨期套利交易指令成交形式

（1）跨期套利交易指令各成分合约按规定比例同时成交；

（2）各成分合约成交价之差不劣于报入的价差；

（3）成交结果计入各成分合约持仓量和成交量。

例5．某投资者以－100元/吨的价格，报入8手SP c0707&c0709买委托，成交3手。根据交易系统定价原则，c0707合约以1588元/吨建立3手买持仓，同时c0709合约以1688元/吨建立3手卖持仓。

9．跨期套利交易指令有效委托时间

跨期套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令。

跨品种套利交易指令使用说明

1．适用跨品种套利交易指令的合约

可使用跨品种套利交易指令的合约由交易所指定，成分合约比例关系为1:1，投资者不能自定义跨品种套利交易合约。具体合约见交易所网站：投资者服务/套利交易专题/套利合约明细

2．跨品种套利交易代码

交易所交易系统用“SPC”表示跨品种套利交易，后缀一个品种指定合约和另一品种指定合约，表示跨品种套利交易指令适用的合约。

例1．SPC a0709&m0709，表示黄大豆1号a0709合约和m0709合约可使用跨品种套利交易指令进行跨品种套利交易。

3．跨品种套利交易含义

跨品种套利交易是指买入（卖出）某品种指定合约，同时卖出（买入）另一品种相等数量的指定合约。

例2．投资者申报SPC a0709&m0709买委托，表示买入a0709合约，同时卖出相等数量的m0709合约；若投资者申报SPC a0709&m0709卖委托，表示卖出a0709合约，同时买入相等数量的m0709合约。

4．跨品种套利交易最小变动价位

跨品种套利交易最小变动价位与最小变动价位较小的成分合约一致。

豆一与豆粕之间的跨品种套利交易最小变动价位为1元/吨，豆油与棕榈油之间的跨品种套利交易最小变动价位为2元/吨。