Letter of Credit

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Key : 1 Confirmed, irrevocable L/C, payable by draft at sight against presentation of shipping documents. 2 When must I have the L/C established 3 the L/C should reach us 30 days before the month of shipment 4 It is only when the trading parties know each other very well and there doesn’t exist any risk of doesn’ nonnon-payment will we then adopt D/A payment terms 5 Under such circumstances, payment by L/C is our usual practice 6 for this order we may accommodate you and agree to D/P exceptionally.

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Generally, the letter of credit specifies the following items: the beneficiary’s name, (受益人的名字) beneficiary’ (受益人的名字) description of goods, (货物种类) (货物种类) quantity, unit price, total amount, ports of loading and destination, (装运港及目的港) (装运港及目的港) price terms, (价格术语) (价格术语) payment terms, (支付条款) (支付条款) shipping documents, shipment validity, (装运有效期) (装运有效期) negotiation validity (仪付有效期) (仪付有效期)

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信用证主要内容(1)对信用证本身的说明。如其种类、性质、 (1)对信用证本身的说明。如其种类、性质、有效期 对信用证本身的说明 及到期地点。 及到期地点。 (2)对货物的要求 根据合同进行描述。 对货物的要求。 (2)对货物的要求。根据合同进行描述。 (3)对运输的要求 对运输的要求。 (3)对运输的要求。 (4)对单据的要求 即货物单据、运输单据、 对单据的要求， (4)对单据的要求，即货物单据、运输单据、保险单 据及其它有关单证 (5)特殊要求 (6)开证行对受益人及汇票持有人保 特殊要求。 (5)特殊要求。 (6)开证行对受益人及汇票持有人保 证付款的责任文句。 证付款的责任文句。 (7)国外来证大多数均加注 国外来证大多数均加注： 除另有规定外， (7)国外来证大多数均加注：“除另有规定外，本证 根据国际商会《跟单信用证统一惯例(1993年修订) (1993年修订 根据国际商会《跟单信用证统一惯例(1993年修订)》 即国际商会500 500号出版物 ucp500》 办理。 即国际商会500号出版物 (《ucp500》)办理。” (8)银行间电汇索偿条款(t/ 银行间电汇索偿条款(t (8)银行间电汇索偿条款(t/t reimbursement clause)。 clause)。

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Parties to a Letter of Credit1 The applicant (开证申请人) or opener (开证申请人) (generally the buyer or importer) to the bank to issue the letter of credit. 2 The originating bank or opening bank or issuing bank, which is the bank receiving the application from the applicant to issue the letter of credit and will be responsible to payment. It is usually the bank at the place where the importer is located.

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3 The advising bank or correspondent bank, which is the bank at the place where the exporter is located and may usually be the branch of the issuing bank or its correspondent

. The advising bank hands the letter of credit to the exporter under instruction from the issuing bank. It only proves the authenticity of the letter of credit and is not responsible for other things.

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4 The beneficiary who is empowered to use the letter of credit and is usually the exporter. 5 The negotiating bank which is the bank ready to pay or discount the documentary bill by the beneficiary under the letter of credit. The negotiating bank may be the advising bank or another appointed bank to negotiate under the letter of credit. If there is no specific stipulation in the letter of credit, the exporter may present the documentary bill to any bank that is ready to put through the transaction.

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6 The paying bank which is the bank responsible for payment mentioned in the letter of credit. It is usually the issuing bank or it may be another bank appointed by the issuing bank according to the stipulation in the letter of credit.

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信用证当事人(1)开证申请人(applicant).向银行申请开立信用证的 (1)开证申请人(applicant).向银行申请开立信用证的,在 开证申请人(applicant).向银行申请开立信用证的, 信用证中又称开证人(opener) (opener)。 信用证中又称开证人(opener)。 开证行(opening bank)。 (2)开证行(opening/ (2)开证行(opening/issuing bank)。接受开证申请人的 委托开立信用证的银行，它承担保证付款的责任。 委托开立信用证的银行，它承担保证付款的责任。 (3)通知行 通知行(advising/notifying bank)。 (3)通知行(advising/notifying bank)。指受开证行的委 将信用证转交出口人的银行， 托，将信用证转交出口人的银行，它只证明信用证的真 实性，不承担其他义务。 实性，不承担其他义务。 (4)受益人(benificiary)。 受益人(benificiary) (4)受益人(benificiary)。指信用证上所指定的有权使用 该证的人，即出口人或实际供货人。 该证的人，即出口人或实际供货人。 (5)议付银行(negotiating bank)。 (5)议付银行(negotiating bank)。指愿意买入受益人交 来跟单汇票的银行。 来跟单汇票的银行。 (6)付款银行(paying/ 付款银行(paying bank)。 (6)付款银行(paying/drawee bank)。信用证上指定付款 的银行，在多数情况下，付款行就是开证行。 的银行，在多数情况下，付款行就是开证行。

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信用证方式的一般收付程序(1)开证申请人 (1)开证申请人根据合同填写开证申请书并交纳押金或 开证申请人根据合同填写开证申请书并交纳押金或 提供其他保证，请开证行开证。 提供其他保证，请开证行开证。 (2)开证行根据申请书内容， 开证行根据申请书内容 (2)开证行根据申请书内容，向受益人开出信用证并寄 交出口人所在地通知行。 交出口人所在地通知行。 (3)通知行核对印鉴无误后，将信用证交受益人。 通知行核对印鉴无误后 (3)通知

行核对印鉴无误后，将信用证交受益人。 受益人审核信用证内容与合同规定相符后 (4)受益人审核信用证内容与合同规定相符后， (4)受益人审核信用证内容与合同规定相符后，按信用 证规定装运货物、备妥单据并开出汇票draft, 汇票draft 证规定装运货物、备妥单据并开出汇票draft,在信用 证有效期内，送议付行议付。 证有效期内，送议付行议付。 (5)议付行按信用证条款审核单据无误后， (5)议付行按信用证条款审核单据无误后，把贷款垫付 议付行按信用证条款审核单据无误后 给受益人。 给受益人。 (6)议付行将汇票和货运单据寄开证行或其特定的付款 (6)议付行将汇票和货运单据寄开证行或其特定的付款 行索偿。 行索偿。 (7)开证行核对单据无误后 付款给议付行。 开证行核对单据无误后， (7)开证行核对单据无误后，付款给议付行。 (8)开证行通知开证人付款赎单 开证行通知开证人付款赎单。 (8)开证行通知开证人付款赎单。

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信用证的主要分类 以开证行所负的责任为标准可以分 L/C不可撤销信用证 不可撤销信用证。 ①irrevocable L/C不可撤销信用证。指信 用证一经 开出，在有效期内，未经受益人及 开出，在有效期内， 有关当事人的同意， 有关当事人的同意，开证行不能片面修改和 撤销， 撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规 开证行必须履行付款义务。 定，开证行必须履行付款义务。 可撤销信用证。 ②revocable L/C 可撤销信用证。开证行 不必征得受益人或有关当事人同意有权随时 撤销的信用证，应在信用证上注明“可撤销” 撤销的信用证，应在信用证上注明“可撤销” 字样。 字样。

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根据付款时间不同，可以分为： 根据付款时间不同，可以分为： ①L/C at sight即期信用证。指开证行或付 sight即期信用证 即期信用证。 款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运 单据后，立即履行付款义务的信用证。 单据后，立即履行付款义务的信用证。 远期信用证。 ②L/C 远期信用证。指开证行或付款行收到 信用证的单据时， 信用证的单据时，在规定期限内履行付款义 务的信用证。 务的信用证。

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Case study

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某粮油进出口公司向詹姆斯 国际贸易 公司出口一笔芝麻，于 2月6日国外开来 信用证 ，有关部分条款规定："300 M/Tons of Yellow Sesameseeds, shipment from Dallan toRotterdam not later than March 31, 1996. Partial shipmentprohibited""(30公吨黄芝麻，装运不得晚于1996年 3月31日从大连至鹿特丹港。不许分批装运。) 粮油进出口公司于3月11日装运前又接到开证行的 信用证 修改通知。修改书的内容："The shipment changed to150 M/Tons of Yellow Sesameseeds from Dalian to Rotterdam an

d 150 M/Tons of Yellow Seasameseeds from Dalian to Amsterdam instead of original stipulation."(装运改为 150公吨黄芝麻从大连到鹿特丹港， 另150公吨黄芝麻从大连到阿姆斯特丹港代替原装运条款规 定。) ) 粮油进出口公司根据 信用证 要求，即与船公司联系租船 订能，经各方面的安排才最后于3月16日在"黄海"轮装150公 吨至鹿特丹港;于3月17日在"嘉兴"轮装150公吨至阿姆斯特丹 港。 粮油进出口公司在装运后于3月18目备妥信用证项下的所 有单据向议付行交单办理议讨。但3月29日接到议付行转来开 证行拒付电称：

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"第XXX号信用证项下的你第XXX号单据经审核发现 单证 不符：我信用证规定不许分批装运，而你却分两批装： 3月16日装"黄海"轮150公吨至鹿特丹港;于3月17日装"嘉兴 "轮150公吨至阿姆斯特丹港。因此，不符合信用证要求， 构成 单证 不符。单据暂由我行留存，听候单据处理意见。 3月29日 粮油进出口公司接到开证行拒付电后，认为对方完全 是"鸡蛋里挑骨头",信用证原条款虽然规定不许分批装运， 但已经修改为分两批装，即一批装运到鹿特丹;另一批装运 到阿姆斯特丹;不许分批装运的条款已不复存在。所以粮油 进出口公司于4月1日即向开证行提出反驳的意见： 4 1 "你3月29日电悉。但我们感到非常惊讶。我们提醒你 行不要疏忽你3月11日已将信用证的不许分批装运条款改为 分两批装，即150公吨至鹿特丹港，150公吨至阿姆斯特丹 港。我方故于3月16日装"黄海"轮15O公吨至鹿特丹港;另于 3月17日装"嘉兴"轮150公吨至阿姆斯特丹港，因此我 单证 完全相符。你行应按时付款。”

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4月1日 4月5日又接到开证行的复电："你4月1日电 悉。从你方电文来看，你方完全误解我信用证 修改的内容。我3月11回信用证修改只是将原规 定到鹿特丹港的300公吨货改为150公吨到鹿特 丹港，15O公吨到阿姆斯特丹港。只修改目的港， 并未修改关于分批装运的条款，原规定的"不许 分批装运"条款仍然存在。即要求300公吨的两 个目的港的货物装运在同一条船上，你方却将 分别装在两条船上，所以不符合我信用证的要 求。我行仍无法接受你方的单据。 4月5日 粮油进出口公司将上述开证行的电文与议 付行研究，才认识到不应该分别两条船装运。 粮油进出口公司只好又直接与买方詹姆斯 国际 贸易 公司反复商洽，但均无效果，最终答应对 方以降价处理而结案

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分析：从本案例信用证条款来看，在原信用证规定不许分批装运的 条件下，后来修改的内容仅仅是改变目的港和货量的搭配而已。 原来3O0公吨全部运到鹿特丹港，而现在改为鹿特丹港只装150 原来3O0公吨全部运

到鹿特丹港，而现在改为鹿特丹港只装150 公吨，另150公吨改为阿姆斯特丹港，其修改并没有涉及分批装 公吨，另150公吨改为阿姆斯特丹港，其修改并没有涉及分批装 运问题，则原条款"不许分批装运" 运问题，则原条款"不许分批装运"仍然存在。正如开证行所解释 将两目的港的货物同装在一条船上，因为鹿特丹港和阿姆斯特丹 港是同属于一个航线上。粮油进出口公司没有这样正确理解，而 议付行作为处理信用证业务专业部门在议付审单时也没有把住关， 确是遗憾。 从本案例买方实际情况来看，并未因粮油进出口公司分两条 船装运而遭到非常严重的损失或受到什么重大的影响，而且在实 际上两条船装运的日期只差一天，与一条船同时装运差别不大。 据粮油进出口公司后来了解才知道对方因市场疲软，利用单据上 的问题而提出柜受单据，达到不付款和拒受货物的目的。如果粮 油进出口公司能正确理解信用证的修改条款，将两个目的港的货 物装在一条船上，单据能严格符合信用证规定，使其无懈可击， 则本案例就不会产生，粮油进出口公司就可以安全地、及时地收 回货款。

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由此看来，正确理解信用证条款和审核信用 证是一项重要工作; 证是一项重要工作;单证严格一致又是安全收汇的 绝对保证。所以在出口结算工作中要严格审查和 正确理解信用证条款，及时发现信用证中存在的 问题和提出的修改，严格按信用证条款履行装运 工作，使单证一致，安全收汇才有保证。本案例 的产生主要在粮油进出口公司没有严格审查和正 确理解信用证条款。如果能正确理解修改信用证 的要求，然后联系船方同时到鹿特丹港和阿姆斯 特丹港的船期，如果能在规定装期内办到就接受 信用证修改，办不到就不接受。粮油进出口公司 一直不理解信用证修改的内容要求，经开证行指 出后，粮油进出口公司仍不理解，再次进行抗辩， 最终只能以失败告终. 最终只能以失败告终.