财务报表分析案例及计算分析题之令狐文艳创作(7)

令狐文艳

要求：（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。

(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。

(3)扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。

2、资料：大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：

要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率；（3）计算该企业的速动比率；（4）计算该企业的现金比率；（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。

（1）流动资产＝（1503600＋30000－840＋60000＋210000-12000＋450000）＝224076流动负债＝（90000＋60000＋1000000）＝1150000营运资本＝2240760－1150000＝1090760（2）流动比率＝224076＋1150000＝1.95（3）速动资产＝2240760－450000＝1790760速动比率＝1790760＋1150000＝1.56（4）现金比率＝（1503600＋30000-840）÷1150000＝1.33（5）流动比率的标准值是2，该企业流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业速动比率1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。

3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构

解答：1、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为；2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为

令狐文艳