中小企业供应链融资风险和对策分析(2)

金融实务2011年第2

期

全，因此，银行很难全面了解到企业的经营情况、更难预计到企业将来的发展情况。泰隆银行曾提“三品、三表”（“三品”是指产品、人品与抵押出将

品，“三表”则指水表、电表与海关报表）应用于中小企业信贷技术中。这一技术在创新的同时，仍存在很大的不足，仅从微观方面考察了企业的经验情况。供应链融资立足于宏观角度，把握整个行业的发展动向。通过现存的企业间合作关系，银行可以了解企业过去的经营状况，而对整个供应链和所处行业的分析，又能进一步判断企业未来的发展方向。银行通过这种方式得到的信息更多、更全、更真实。

（三）标准化模式形成批量贷款。供应链融资突破了只为一家企业服务的传统框架，致力于解决整个供应链的融资需求，绝非仅仅满足单个企业的融资难问题。银行不再要求企业以固定资产或者不动产作为抵押，而是以核心企业信用为依托，实现存货、未来货权、预付账款、应收账款等动产作为抵、质押品，这样一来，在供应链上，只要与核心企业有稳定合作关系的企业，都可以通过核心企业向银行申请贷款解决资金问题。银行之所以不愿意放贷给中小企业，最重要的原因是在于，同样一笔资金，由于成本低，给大企业能够获得较高的收益，但给中小企业授信却需要更高的成本，导致银行收益降低。而供应链融资有效地解决了这一难题，银行只需对核心企业的信用进行考核，就可以实现其上下游企业共同授信，以标准化的模式实现了批量贷款，提高了银行效率。

（四）深受各大银行的热捧。深圳发展银行在2003年开始在银行内部贯彻供应链金融的营销理念，这一套营销理念和设计技巧在内部被称之为“1+N———基于核心企业的供应链金融服务”。2006年5月18日，深发展把“供应链金融”作为品牌正式推出，其品牌战略正式启动。紧接其后，各大银行业纷纷推出了各类“供应链融资”产品，例如，中国建设银行的“全流程融资”涵盖了整个供应链的各个环节和全部过程。华夏银行的“融资共赢链”包括七条融资链，今年5月28日，中国银行在厦门高科技园成立了首家供应链融资

中心，主要推出应付账款融资、应收账款融资和“百货押融资三大类别的供应链融资产品。这种式的发展从一定程度上缓解家争鸣，百花齐放”了中小企业的融资难问题，也使得我国商业银行的业务得到了进一步的拓展，达到了一种“双赢”的效果。

二、中小企业供应链融资风险分析

不可否认，中小企业供应链融资为解决中小企业融资提供了一个很好的渠道，但是，任何事物的产生和发展必定共存了推力和阻力两种力量，在市场发展前景良好的背后，不得不更加关注供应链融资可能存在的风险。

（一）加大核心企业的风险。供应链融资的服务对象主要是与核心企业相连的上下游企业，因此，对于这些企业而言，这种新型的融资模式解决了银企之间信息不对称的问题，但是，从另一从本质上方面又加大了核心企业的风险。因此，而言，这种模式实现的是一种风险的转移，其将风险从抗风险能力较弱的中小企业转移到实力相对比较强、抗风险能力强的核心企业。这无疑是加大了核心企业的风险。核心企业在成为融资链上最大的受益者的同时也将风险更集中于自身，这就要求核心企业有更好的经营能力、组织能力和风险管理能力。一旦管理能力下降、抗风险能力降低，那么核心企业所承受的风险将会是巨大的。

（二）风险扩散范围更大。供应链融资将供应链上的各个参与者联系起来，使生产厂商、物流企业、银行互相关联，形成稳定的合作关系。然而，这种稳定的“铁三角”关系也意味着，一旦有一个环节出现问题，其带来的影响程度也会随着同时也供应链扩散。供应链是合作的连接桥梁，可以成为风险扩散的传导器。例如，如果上游企业出现问题，意味着原材料供给可能会不足，那么就会影响其本身的贷款，同时还会影响中小游企业的生产和销售，提高了核心企业的风险，进而影响了整个行业，银行在给下游企业提供信贷时就会重新考虑；反之，如果下游企业出现问题，意味着产品销售渠道不顺畅，会有过多的库存，那么厂商会减少销售，原材料供应商也会受到间

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