中小企业供应链融资风险和对策分析(3)

2011年第2期金融实务

接的影响，银行信贷同样受到影响。由此可以发现，供应链融资在不出现风险的情况下，其运转十分有利于生产的扩大，提高整个行业的经济效一旦出现风险并且不能有效地得到抑益。然而，

制，那么其造成的影响绝不会仅仅是对一家企业的，必定会是对整个行业的，因为各环节彼此相连，一环套着另一环，风险也会随着供应链不断展开。

（三）提高了银行的风险管理要求和创新能力。不同于传统的质押模式，供应链融资业务范围相对而言更加多样，其抵押物的种类也更多元化。银行不仅需要判断企业当时的财务状况和未来的现金流，还要整合物流信息，在诸多信息交汇的过程中，如何有效地甄别出有用的信息成为银行的一大难题。此外，目前我国注册的中小企业有4000万家左右，但平均寿命仅2.9岁。这就决定了中小企业“短、频、急”的特点，这为银行设计信贷产品提供了难度。因此开发新的适合中小企业的信贷产品、提高银行的创新能力成为银行发展的另一大困境。

（四）可能伴随法律风险的产生。供应链融资是新生事物，法律体制对于新生事物总是缺乏有效的约束力。而供应链融资涉及的利益主体又很多，是多种金融产品的组合，很难依靠单一的法律法规来约束。供应链融资要涉及到担保、反担保，还要涉及到相关的物流知识等。其次，对于贷款产品的设计可能还存在一些漏洞，对于贷前、贷中、贷后的审查也没有相应的制度要求。第三，不同领域的穿插需要一个磨合和缓冲的过程，如何突破制度上的障碍也是相关主体不得不考虑的问题。第四，在许多银行热捧的背后，还需要重新设定准入门槛，防止个别银行为了追赶潮流而降低准入如果不能有效地解决融资门槛，加大自身的风险。过程中出现的制度问题，会使整个经济体系面临较高的法律风险，产生诸多的法律纠纷。

在供应链融资不断发展成为一种新的主流融资模式的背景下，供应链上的企业、银行和物流更应该共同关注其背后存在的潜在风险和带来的不利影响。供应链融资在短短几年内发展迅速，更应该引起广泛的关注，保证供应链融资顺畅运转就等于从侧面增加了企业的盈利，有利于

其转化为增值链。

三、中小企业供应链融资发展对策

（一）制定法律法规，强化外部约束机制。新生事物的蓬勃发展离不开一个良好的外部环境，正如美国次贷危机之前，次级贷的肆意发展最终引发了全球金融危机。虚拟经济与实体经济之间的密切联系已经不容忽视。供应链融资关系到一个行业的发展前景，并且巧妙地将实体经济与虚拟经济有效地整合起来，这就意味着，一旦发生风险，那么其带来的危机可能是毁灭性的。因此，应首先制定相应的法律法规形成一个有效地外部约束机制，将风险控制在源头。供应链融资刚开始起步，在一些信贷产品的创建和条约制定、企业准入门槛缺少一个参照物，而供应链融资涉及的货权、付款承诺、责任担保等与许多现存的法律有牵连，如何协调好《担保法》、《物权法》、《破产法》及银行信贷准则之间的整合也需要专门的法律法规来进行约束，尽可能地减少摩擦。所以，在制定专门的法律条款时应对供应链的准入条件作出规定；其次应该明确供应链融资类信贷产品合约制定时应涵盖的内容；第三，进一步对一些担保条款、物权条款做细化的说明。只有对上述内容进行针对性的规定，供应链融资才有可能稳健发展。

（二）完善信用体系，加大内部控制力度。目前，国内缺乏完整的内部信用体系，供应链上企业之间没有可靠的信用保障。要建立一个完整的信用体系，首先应从强化企业间信用理念，提高企业信用意识。供应链上各企业是一个合作的关系，而不是竞争关系，彼此间是一荣俱荣，一损俱损。因此，从观念着手，企业间从自身抓起，防止道德风险和逆向选择的出现。第二，建立内部信用评级指标，建立信用档案。对于同一个行业而言，由于企业之间有着长期稳定的合作关系，对彼此可能有着更好地了解，因此，建立内部信用评级指标进行信用评级并记录在案，可以更真实的反应企业的自身实力便于银行参考，同时也是对企业的一种隐性约束。第三，实行内部互相监督措施。供应链上的企业除了对自身不断进行约

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