事务所规模品牌、价格与审计质量(3)

审计研究　2004年3期

研究却相对滞后,已有的研究主要以规范分析为主。

成长于西方的市场环境和经济制度条件下的四大,面对中国不同的制度背景和市场环境“四大”,是以什么策略谋求发展?能否继续保持其高质量?中国审计市场是否需要象“四大”这样的高品牌事务所,中国上市公司是否愿意以及为什么愿意为“四大”支付高额费用?对以上问题的研究和实证检验,不仅有助于了解中国审计市场的特征,探索注册会计师行业的发展规律,也有助于本土事务所知己知彼,增强竞争力。近年来,中国资本市场信息披露范围的不断扩大和日益规范,比如审计收费等信息的披露,也为相关的实证研究提供了可能。

(一)研究假设对于任何一种有质量差异的产品或服务,其质量高低能否作为其价格高低的决定因素,取决于消费者对该种产品或服务是否具有不同的质量需求。对高质量产品有需求的消费者通常愿意以更高的价格来换取高质量,反之则只愿意支付较低的价格。审计属于有质量差异的产品,但其质量不可直接观测,质量评价和选择成本太高,量的替代品以降低质量选择成本,,计市场,“四大”审计,很多公司在申请上市之前也转由“四大”审计,就在于资本市场不仅需要高质量的审计,而且已经接受了将事务所的品牌作为质量的替代,市场能感觉到“四大”与非四大的差异,经过“四大”审计可提高公司股票的流通性和价格,因为投资者更相信经过“四大”审计的报表,这就是品牌的价值。在中国,市场是否真正需要高质量的审计是一个有争议的问题。如果从目前大部分上市公司的委托代理关系和公司治理结构和来分析,可以说上市公司并不真正需要高质量的审计。但上市公司作为资本市场的参与者,与其他任何市场参与者一样,都希望将自己的产品卖个好价格,为此,他们需要有好的形象和声誉以获取市场的信任。审计,便是上市公司获取投资者信任的重要途径之一。因此,选择什么样的审计师就不仅仅是根据自身对审计质量的需求来决定的,更为重要的可能是对公司形象的影响。聘请“四大”这样的高品牌事务所,上市公司能借助其品牌提升公司的形象,同时也可向市场传递这么一种信息:本公司财务报表经过高质量审计师的审计,因此是可靠的。规模越大、发展前景越好的公司,聘请“四大”以提升

公司形象的动因越强,为此他们会愿意支付更高的

审计费。为此,我们提出:

假设1:在中国上市公司审计市场“四大”,凭借其品牌比本土事务所收取更高的审计费。一百多年来“四大”,为创立和维护其品牌与声誉投入了大量的成本,西方审计研究表明,审计师的品牌不仅对客户而且对审计师也具有经济价值,这种经济价值通过审计师在竞争市场上得到更多的业务机会而实现。“四大”因此具有保持高质量、维护其品牌的内在经济需求,正是这种需求使“四大”不仅在美国而且在西方其他国家审计市场都保持高质量和良好声誉,并据此几乎垄断了全球最大型公司的审计业务。除此之外,西方的法律环境也是迫使审计保持高质量的外部因素之一。“四大”在中国面对不同的市场条件和法律环境能否继续保持高质量也是有争议的问题之一。目前中国尚未形成迫使审,,可以说审,更为重要的,比如竞争。“四大”要在中国审计市场与本土事务所展开竞争,在价格、对中国国情和法律法规的熟悉程度以及公共关系等方面,都没有竞争优势,唯一的竞争优势是其品牌与声誉。“四大”要在竞争中取胜,就必须保持其声誉、品牌与公众的信任度。因此“四大”,在中国审计市场具有保持其高质量以保持其品牌的内在经济需求。而且,如果“四大”在中国审计市场发生质量问题,对其声誉的影响不仅将使他们失去在中国的竞争优势,而且会影响他们在其他国家的审计声誉,其损失将大大超过降低质量获得的收益。因此我们认为“,四大”在中国市场具有保持高质量以维护其品牌的经济动因。另外,根据西方实证审计研究“四,大”高质量的标志之一是容忍更少的盈余管理。为此,我们提出

假设2:在中国审计市场“四大”,比本土事务所容忍更少的公司盈余管理。

(二)研究方法我们拟用2002年度的公开数据对“四大”的审计收费和审计质量进行实证检验。鉴于审计质量的不可直接观测性,只能以替代变量进行间接考察。可替代的变量通常分为两类:一类是用审计师的行为表现,比如独立性程度作为质量的替代,审计意见通常被选为可计量的审计独立性的替代变量,发表

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