事务所规模品牌、价格与审计质量(4)

审计研究　2004年3期

非标准审计意见被认为是独立性较强的象征。另一类是以审计师工作的结果,即经审计的财务报表数据的质量为替代。其中最常用的替代变量为盈余质量,盈余被管理和操纵的程度越小则盈余质量越高,经审计的盈余质量越高则审计质量越高。

本文拟以经审计的盈余质量作为审计产品质量的替代,考察本土事务所是否比“四大”容忍公司更多的盈余管理。国内外盈余管理研究表明,反映盈余管理程度的重要指标之一是操控性应计利润额的高低,而识别操控性应计利润的方法共有多种(Healy1985,DeAngelo1986,Jones1991,&Dechowetal1995)。根据Guay,KothariandWatts(1996)对上述5种方法的可靠性进行的评价,发现只有琼斯模型和修正的琼斯模型能对操控性应计利润提供可靠的估计,并能有效地用于假设检验。本文拟采用修正的琼斯模型来预计上市公司的操纵利润额,即下述模型中的残差项eit。

TAit/Ait=a/Ait+b1i[△REN/Ait-△REC/Ait]+b2iPPE/Ait+b3IA/Ait+eit

表1　模型1和2各变量符号及含义

变量性质

变量符号

LnFee

变量含义

审计收费的自然对数

以单位资产表示的操控性应计

利润额的绝对值

哑变量,样本公司2002年由“四大”审计为1,否则为0总资产的自然对数应收帐款和存货的自然对数审计意见。哑变量,非标准无保留意见为1,否则为0哑变量,如果2001年亏损而2002年赢利,则为1,否则为零上市公司所在地,哑变量,样本公司地处北京、上海、广州和深圳为1,0

2002年净资2%为1,额的绝对值样本公司资产负债率

哑变量,事务所发生变更为1,反之为0

因变量

AbsDa

检验变量Big4

LnAssetsLnIvenReceOpinionLossToProfit

Location

控制变量

其中TA为应计利润总额,TA=净利润-现金净流量,A为总资产;△REN,值,IA为了检验“盈余管理,我们利用由上式计算的操纵性应计利润,运用统计分析方法,检验“四大”审计的公司的操纵性应计利润情况,看是否与本土事务所审计的公司有显著差异。

(三)检验模型与变量

为检验以上两个假设,我们借鉴前人的研究成果,结合中国审计市场的具体情况,建立回归模型1和2,分别用以检验假设1和假设2。

LnFee=α0+α1Big4+α2LnAssets+α3LnIvenrece+α+α+α+4NLoss5LossToProfit6Opinion

ε………………模型1α7AudChange+α8Location+

AbsDa=β0+β1Big4+β2NLoss+β3LossToProfit

LeverageAudchange

制事务所出具不同审计意见对公司收费的影响;Nloss和LossToProfit用以控制公司财务状况对审

计收费的影响,公司财务状况可视为影响审计风险的因素;Location用以控制地区因素对审计收费水平的影响。

模型2中,用操控性应计利润的绝对值作为因变量是因为我们将提高利润和降低利润的操控都同等地视为对当年盈余的管理。Big4是用来检验假设2的主要变量,如果“四大”比本土事务所容忍更少的盈余管理,则该变量的系数将显著为负。其余变量均为可能导致公司盈余管理的因素,均作为控制变量,以便考察在控制了这些因素之后“,四大”与本土事务所容忍的盈余管理是否存在差异。

(四)样本与数据

本文以2002年末深、沪两市公司的A股普通行业上市公司为样本。2002年末深、沪两市共有

ε…………………模型2β+β4Leverage+5AbsTa+各个变量的含义见表1。

模型1中,Big4是用来检验假设1的主要变量,如果“四大”的收费高于本土事务所的收费,该变量的系数将显著为正。LnAssets和LnIvenRece均为影响审计工作量和审计复杂程度的因素,因而也是影响审计收费的重要因素,这两个变量主要用于控制审计工作量对审计收费的影响;Opinion用以控62

①陆建桥(1999)将无形资产和其他资产加入修正的琼斯模型。