2019-2020年生猪养殖行业专题报告

2019-2020年生猪养殖行业专题报告

导语

全球生猪生产格局：中、美、欧、俄、巴西、越南、加拿大等产量居前。根据FAO 统计，截止2018 年，全球猪肉产量12000 多万吨，中国大陆地区占45%，位列全球第一。其他国家和地区包括美国（10%）、德国（4.4%）……

美国生猪产业规模化发展路径。

从1980 年代开始，美国生猪产业规模化开始加速，尤以1990 年代最快。在规模化加速的同时伴随着专业化程度提升，典型代表是分段养殖模式出现。屠宰环节行业集中度也在此期间快速提升，1981-2000 年美国生猪屠宰企业减少了约50%，且屠宰市场份额在2000-2015 年里进一步向头部集中。产业链纵向整合，下游屠宰企业充当行业整合者角色，往上游养殖环节延伸和整合。

消费饱和、总量滞长、禽肉替代威胁等因素倒逼产业变革是美国生猪产业规模化的动因。伴随人均消费饱和，1960-1980 年美国猪肉产量增长乏力。美国白羽肉鸡产业生产效率在1980 年代以前率先取得了大幅提升，从而使得1960-1980 年食品端鸡肉相比猪肉的价差

优势逐步扩大，驱动了鸡肉人均消费量出现快速增长，并在1980 年代超过人均猪肉消费量，而人均猪肉消费量甚至出现略有下滑的态势。 美国生猪产业始于1980 年代的大变革主要体现在：（1）挖掘新的产量增长点，通过借助一系列自由贸易协议的东风，打开墨西哥、加拿大、日本、中国、韩国和澳大利亚等出口市场，猪肉出口量从1980 年的11 万吨增长至2019 年的286 万吨，“出口量/产量”比率从 1.5% 提升至22.8%；（2）通过产业内部整合，扩大市场份额和降本增效，从而驱动了生猪养殖环节的快速规模化和专业化、屠宰环节的横向整合和往上游的纵向整合。

在美国生猪产业规模化和专业化进程中，合同养殖模式的全面推广和养殖技术的革新发挥着重要的助力作用。（1）美国生猪养殖业规模化伴随着合同养殖比例的不断上升，合同养殖模式的全面推广在美国养殖业规模化和专业化进程中发挥着重要作用。截止2011 年，美国合同养殖方式在生猪产量占比已达到67%。（2）根据USDA 的研究，养殖新技术在上世纪80、90 年代养殖业规模化进程加速的期间得到广泛应用，在规模化和专业化进程中发挥重要的推动作用。USDA 的研究显示养殖新技术的推广应用程度与养殖企业的规模和专业化程度呈现出很强正相关性。

在规模化和专业化的进程中，美国生猪养殖业实现了生产效率的提高和养殖成本的大幅下降，“猪肉/鸡肉”价格比率出现大幅回调，终端猪肉产品的价格竞争力得到明显提升。

美国生猪产业规模化进程从2010 年前后开始逐渐进入成熟稳定期。2010 年以来，美国生猪养殖场基本保持在60000 多家，不同规模养殖场的数量和出栏占比结构的变化也比此前明显缩小。生猪养殖行业市场份额的头部效应非常明显，截止2017 年，存栏100 头以下的养猪场50000多家，但只占了全国出栏总量的0.4%，存栏5000头以上的养猪场数量才3600 家，但占据全国出栏总量的70%以上。 美国生猪养殖规模化过程中的“相对效率曲线”效应。虽然美国不同存栏规模养殖场之间的生产效率（例如每窝产子数）一直存在着差异，甚至这种差距有逐渐扩大的趋势，但是由于养殖出栏结构的快速变化，出栏份额快速往头部迁徙，从而使得行业平均效率曲线逐渐逼近行业领先效率曲线。例如，随着规模化的推进，美国生猪每窝产子数的行业平均曲线持续追赶和逐渐逼近存栏5000 头以上大型养殖场的每窝产子数曲线，两根效率曲线之间的差距逐渐收窄，并趋于接近。从产业历史发展的维度，两根效率曲线之间的差就是生猪产业规模化的红利。规模化初期，两者差距较大，红利丰厚。随着规模化的深入和成熟稳定，两者差 距大幅缩小，红利也将大幅缩水。对于头部优秀生猪养殖企业而言，其发展和扩张的黄金期往往是行业平均效率曲线和其自身效率曲线趋于接近之前。由于随着规模化深入和出栏份额持续往头部企业群体不断迁徙，行业平均效率曲线会持续提升和形成追赶之势，头部养殖企业要努力保持相对速度优势，“跑在行业效率曲线之前”。

加拿大生猪产业规模化发展路径。（1）与美国相似，同位于北美的加拿大生猪养殖产业在1980-2010 年期间也同样经历了快速的规模化进程，并在2010 年前后开始进入成熟稳定期。加拿大生猪养殖场从1970 年代末的60000 多家大幅减少至2006 年的11000 多家，进入2010 年以后落在7000-8000 家的区间，并且下降速度大幅放缓。伴随着1980-2010 年规模化的快速提升，加拿大生猪产业的效率（例如MSY、每窝产子数等指标）也得到大幅提升，MSY 和每窝产子数等指标甚至优于美国。（2）加拿大生猪产业规模化的动因：老龄化和非农收入促使小养户退出，中大型养殖场寻求降本增效。与美国类似，生猪养殖企业持续追求通过技术和养殖体系革新来降本增效是加拿大生猪产业快速规模化的一个重要驱动因素。与此同时，其他非养殖业务机会成本的增加和老龄养殖场主的逐渐退出，也驱动了养殖份额往行业头部逐渐迁徙和集中。

日本生猪产业规模化发展路径。（1）日本生猪产业在1980-2010 年经历了快速规模化进程。与美国的情况相仿，在 …… 此处隐藏：18370字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……