2010年10月证券从业资格考试投资分析试题(17)

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A .哈里？马柯威兹

B .夏普

C.特雷诺

D .詹森

提示:CAPM 模型是由夏普、特雷诺、詹森提出的。

3 D .

提示：该证券的期望收益率为：— 20X 0. 2+( — 10) X 0 . 5+15X0. 3=-4. 5

E(rA)丰 E(rB)

E(rA)>E(rB)

E(rA)<E(rB)

E(rA)>E(rB)

提示:共同偏好规则可以区分优劣的组合有： (1)如果两种证券具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选 择方差较小的组合；(2)如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合;

(3)如果两种证券中的一个的收益率较高，方差却较小，投资者将选择这个证券 。

24 .在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是(

A.詹森指数

B .特雷诺指数

C.夏普指数

D .威廉指数

提示:在证券业绩评估的各指标中，詹森指数和特雷诺指数是以证券市场线为基准的。夏普指数是以资本市场线为基准的

25 .关于资本市场线的说法中，正确的是( )。

A .资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系

B .资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿 两部分构成

C.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险 准差)提供补偿

D .资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系

提示:资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。证券市场线方程对任 意证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

26 •套利定价模型在实践中的应用一般包括(

A .检验资本市场线的有效性

B .分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

23 .不能被共同偏好规则区分优劣的组合有(

A .

B .

C .

D . (T 且

(T A< bB

且 b A< bB

且 b A> bB