2010年10月证券从业资格考试投资分析试题(4)

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A ．

B ．

C ．

D ．

提示：史蒂夫•罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论。

15 ．由四种证券构建的证券组合的可行域是（

A ．均值标准差平面上的有限区域

B ．均值标准差平面上的无限区域

C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域

D .均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

提示： 由四种证券构建的证券组合的可行域可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域。当不 允许卖空，是均值标准差平面上的有限区域；当允许卖空，是均值标准差平面上的无限区域

16 .关于B 系数，下列说法中，错误的是（ ）。

A .反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

B . B 系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C . 3系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

D . 3系数是对放弃即期消费的补偿

提示：3 系数不能表示对放弃即期消费的补偿 。

17 ．当（ ）时，应选择高 3系数的证券或组合。

A ． 预期市场行情上升

B ．预期市场行情下跌

C .市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

D .市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

提示： 当预期市场行情上升时，应选择高 3 系数的证券或组合 。

18 ．可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（

A ．证券市场线模型

B ．特征线模型

C ．资本市场线模型

D ． 套利定价模型

提示： 套利定价模型可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系。

19 ．套利定价理论的几个基本假设不包括（

A .投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

B .资本市场没有摩擦

A ．无偏预期理论

B ．流动性偏好理论

C ．市场分割理论

D ．以上都是

提示： 利率期限结构的理论有三种，即无偏预期理论 （纯预期理论 ）、流动性偏好理论和市场分割理

论。

14 ．史蒂夫．罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（ 资本资产定价模型 套利定价理论 期权定价模型

有效市场理论

）。

）。

）。

）。