可行性研究案例(6)

可行性研究案例

案例Ⅱ——项目财务评价

某新建项目主要技术和设备拟从国外引进，项目位于某市近郊，占用农田约30公顷，地址靠近铁路、公路和港口码头以及主要原料和燃料产地，交通运输方便，资源充足，水电供应有保证，对项目的财务分析评价情况如下。

1．项目基础数据

1．1生产规模和产品方案 年产A产品50万吨。 1．2实施进度

项目拟两年建成，第三年投入运行。第一年产量20万吨，达到设计能力的40%，第二年产量30万吨，负荷率为60%，第三年达到设计能力50万吨，生产期限10年。 1．3投资估算与资金筹措 1．3．1固定资产投资估算

项目估算的固定资产投资为5亿元。其中，外币2000万美元，折合人民币1.74亿元（汇率：1美元=8.7元人民币），全部通过中国银行向国外借款，贷款期限6年，年利率9%，宽限期2年，建设期利息资本化，本金分4年等额偿还；人民币3.26亿元，包括资本金1亿元，向建设银行借款2.26亿元，贷款期限7年，年利率9.72%，宽限期3年，建设期利息复利至投产后第一年支付，本金分年度不等额偿还。 1．3．2流动资金估算

项目估算需流动资金1.2亿元。其中，项目自有资金3600万元，向中国工商银行借款8400万元，年利率10.98%。三年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800万元、2400万元4800万元。

项目投资计划与资金来源见附表1投资计划与资金来源表 1.4工资及福利费

项目定员2000人，工资及福利费按每人每年4800元计算，全年工资及福利费为1094万元，其中，福利费按工资的14%计提。 1.5销售收入估算

预测建设期末A产品售价（不含增值税）为每吨900元。投产第一年销售收入1.8亿元，第二年2.7亿元，以后各年均为4.5亿元。 1.6销售税金及附加

1）产品增值税率17%，进项税额见产品成本费用； 2）城市维护建设税按增值税的7%计提；

3）教育附加按增值税的3%计算。

销售收入及税金估算见附表2销售收入与销售税金及附加估算表。 1.7产品成本和费用估算

项目总成本费用在正常年份为2.3616亿元，其中，经营成本1.7594万元。总成本费用估算见附表3总成本费用估算表。

1）按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为1亿元，燃料动力费1500万元，进项增值税额合计1925万元。

2）项目固定资产原值5.2597亿元，使用年限10年，残值2597万元，按直线法折旧，年折旧额5000万元。

3）项目无形资产1000万元，按10年摊销，年摊销费100万元。 4）固定资产和流动资金借款利息计算见附表4借款还本付息表。 1.8利润总额及分配

项目利润总额按包括增值税计算，所得税率33%，盈余公积金按税后利润的10%提取，达到注册资本的50%后不再提取。国内外贷款本金偿还后若还有盈余时，按10%提取应付利润，详细计算参见附表5项目损益表。