第七章公司资本制度(7)

法律

司的股份发行或资本的募集，在这个意义上，资本募集的概念大于股份发行的概念。资本募集既包括有限公司的资本募集，也包括股份公司股份的发行。

2.第二种理解：

如果从公司设立方式角度考虑，公司设立的方式有两种：发起设立和募集设立，这里的募集实际上专指社会公开的募集，而不包括发起人的认股行为。如果从狭义的“募集”概念出发，不仅排除了有限公司，而且将发起设立的股份公司也排除在外了。那么资本募集的概念便是小于股份发行的概念了。

在我国，股份发行一般是按狭义来理解的，通常专指股份公司的股票发行。

二、相关概念

1．发起人募集与认股人募集

公司设立过程中的投资者有发起人与认股人之分。

由发起人认购公司全部资本的，称为发起人募集。

由认股人认购公司部分资本的，称为认股人募集。

2．一次募集与分次募集

一次募集是将公司资本通过一次性发行募集完毕，亦即一次性发行。

分次募集是通过分次发行完成公司资本的募集，亦即分次发行。

3．内部募集与外部募集

内部募集是在公司现有股东的范围内募集资本。

外部募集是向公司现有股东之外的其他投资者募集资本，此种募集又被称为接受或吸纳新股东。

4.设立发行与新股发行

设立发行，是指公司在设立过程中发行股份。

新股发行，是指公司在成立之后再次发行股份。

5.直接发行与间接发行

直接发行，是指公司直接向投资者发行股份，而不由证券机构承销。

间接发行，是指公司委托证券机构发行股份。

6.公开发行与不公开发行

公开发行是指面向社会，向不特定的任何人发行股份。

不公开发行，是指向特定的投资者、采取特定的方式发行股份。

7.增资发行与非增资发行

增资发行是指公司在增加资本情况下发行股份，即公司章程所定的资本总额全部发行完毕后，为增加资本而再次发行股份。

非增资发行是指在公司资本总额范围内、不增加公司资本而发行股份。

8.平价发行、折价发行与溢价发行

平价发行，也称面额发行，是指按股份的票面价额发行股份。。

折价发行，是指按低于股份票面价额的价格发行股份。

溢价发行，是指按高于股份票面价额的价格发行股份。

第五节 增加资本与减少资本

公司法中涉及的利益主体（即利益相关者）主要有：

公司

股东（大股东、中小股东；原始股东、后继股东）

债权人（公司债券持有者、银行等金融机构、普通债权人）

管理者

职工

“利益平衡的理想”