财务三大表分析-精华(16)

（三）应收票据

1.什么叫应收票据

应收票据是指汇票、票据，商业承兑汇票、银行汇票，这部分钱可以变现，拿过来就到银行去变现，银行把利息扣完了，叫贴现，比如三个月以后这个票据才能变现，你现在拿到银行去要现钱，银行就把钱给你，你就可以拿去投资，但是你要给银行利息，因为你提前三个月变现，所以必须把贴现率给银行，假如这一年提贴现率是10%，那你就得付银2.5%的利息。

2.什么叫贴现

2009年初的时候，一月份国家新增银行贷款总额是1.4万亿，其中有8000亿多就是票据贴现贷款。做企业为什么要贴现？

第六讲 资产负债表实例详读（二）

【案例1】

B企业跟A企业签了一个合同， A企业卖给B企业一批产品，货款是1000万，这合同签完以后，B企业因为要给A企业支付1000万，但是签订的付款方式是商业承兑汇票，或者银行承兑汇票，不付现金。B企业拿着这份合同到它的开户行去，向银行承兑汇票，让它的开户行给它承兑，到了三个月，它就一定会付钱给A企业，如果它不付的话，它的银行承兑就给它付，银行提供担保。但是银行也不能白给B企业开这个汇票，它要求B企业必须先交300万现金，或者至少在账户中要有300万的票据保证金，有这个余额以后，银行才给开1000万的承兑汇票。B企业自己拿300万交到银行，这部分不算存款，银行不会拿这300万，它只要存在它银行里，它就可以随便贷出去，银行业愿意干这事。这样的话，银行就把这个汇票转给了A企业以后。

正常的情况下，A企业是应该拿这个汇票去购买其它原材料，赶紧生产产品，好在三个月以后交给B企业。其实A企业根本就不干这事，这合同是不用交货的合同，因为这两个企业，一个是哥哥开的，一个是弟弟开的。A拿这个汇票跑到企业的开户行去进行贴现，如果按照贴现率10%的话，其实它也就花点利息就行，就可以贴出多于900万的钱，这个900多万贴出来以后，它在三个月以后要转给B企业， B企业把这钱存到B企业的开户银行，由B企业开户银行打到A企业的开户银行去。所以这个钱从那贴出以后是要还的，即使不生产也是要还的，但如果说啥也不干，就拿着钱这么转就没意思，所以一定要去选一个投资项目，最好是三个月的短期投资项目，进之后就能赚钱，赚钱回来就直接打给B企业，B企业冲到银行里面，就可以把汇票抵掉，A企业的应收票据也就没有了，变成现金。

那这钱可以用来投什么资？什么资产便宜就投什么资产，什么资产变现快、流动性大，就投什么资产。那它就把大量资金冲到股市里面去，原来股票很低，只有1600多点，相对于其它资产来讲，是个资产洼地，有极大的提升空间，三个月或六个月的短期差，900万到冲进去以后，1600点冲到3400点，很多股票翻倍，900万变成2700万，变成3600万出来。出来以后A企业拿出1000万给B企业，B企业去把它的银行汇票款冲掉，剩下的钱哥俩就分。这就是用票据贴现贷款挣钱的方式。