财务三大表分析-精华(17)

当然，不会操作的人千万别学，因为一旦你不准，没准900万进去，剩450万出来，就麻烦了，这是有风险的。当资产价格确实低的时候，这确实是一种融资的方式，但是这样非常危险，因为它们中间没有实质性交易，对银行来讲非常危险。

3.做企业如何平衡

那么银行为什么不尽职去考核呢？它自然有自己的小算盘，企业的这部分存款是不用交存款准备金，银行可以全部拿出去贷款，存款准备金是央行收回来的一种低息的方式，它不挣钱或挣钱少，比如存款利息0.35，给它就是0.4 ，就差这么点，挣不了钱，但是企业必须得交。所以央行一般一提存款准备金率达到20%，也就是存100块钱，要把20块交给它，那企业手里就只剩80元， 80元银行也不能全放贷出去，万一储户来取就不好办了，所以它要留出一部分，它给储户的利息可一分不减，全是满额的，按100元算，而它贷出去可能只能贷60元，利息差虽然很大，但是只拿出60%，效益就会降低。央行一旦提升存款准备金率，银行就难受，原因就在这里，流动性就差，它就存着不让动。

4.学会剖析央行的政策

央行有时候还可以调控，比如银行有钱，央行就拼命放贷，发点央票，让银行买，到月底的时候，必须买1000亿央票、6000亿央票，利息极低，甚至有时候还不给。发行特殊，央票一分钱利息不给，因为央行不让它贷，它还非得使劲贷，那就把钱放在央行，不给利息，这是一种惩罚性的措施。2009年6月底的时候，央行也让中国银行存上400亿，目的是控制它的，中国银行上半年就放了7万亿多，本来报告上写今年的贷款额度是5万亿，放到5万亿，已经把大家都吓一跳了， 2008年才3万亿，到2009年增到5万亿，增了40%，相对于3万来讲，那是增长了67%，结果没到3个月，就贷出去4万亿多，到6月份底就7万亿多。到3月份的时候，大家预测可能2009年会放到6万亿左右，绝对不能超6万亿，结果让专家大跌眼镜，预计可能2009年能发到10万亿。6.5万亿就是警戒线，我们能放到10万亿，风险很严重，带来的就是通货膨胀！

现在央行就盯着世界所有的国家银行，一旦经济触底反弹，这立马边就要收钱，为什么股市如惊弓之鸟，稍微有点风吹草动立马就跑，原因是千万别在银行说开始收钱的时候，你被套着了，所以赶紧跑，一定不要跑在它后面，它一撤出来就是一大笔，收得稍微慢一点，就会酿成巨灾，是无法忍受的恶性通货膨胀。津巴布韦都发行10亿面值的货币了，上面一大串零，风险就在这里。如果央行不及时收回来，一定会酿成巨大的风险，最后只有不断地再继续发行货币，才能把这个制住局面，但是也控制不住，只能说延缓，最后能制住的就是政府破产，重新再来，那谁都不愿意看到这个。所以央行都在盯着各个银行控制的放贷速度。

贷款的速度风险是非常大，不是一般的大，它就像治病一样，不投钱治不了病，但是投多了就会有祸害。有一种元素叫硒，原来大家认为这种元素对人体没有用，有毒，后来发现它是治疗癌症非常好的一种元素，但是它有个最大的特点就是它的有效量和致毒量的差距非常小，吃得少不管用，稍微达到有效量以后，一吃就中毒，那个点非常难把握。做企业财务就是要找到这个平衡点，治病的医生就要找到硒的平衡点，就这么难，越到上越难。搞企业也是这样，做财务更是如此，就在那一个点上，毫发之间，就是成功与失败。

（四）应收账款