格力电器投资分析之我见(3)

‘吃亏精神’

对接班人的要求有三点：第一要忠诚，第二要有奉献精神，第三要讲诚信。 没有 中国创造 ，就没有出路。

中国通过自己自主创新掌握核心技术而不靠买别人的技术，只有这样中国企业才能在国际市场打出自己的品牌，赢得世界的尊重。

格力电器专业化发展，是 自断后路 的做法。道理很简单，我们只能成功，不能失败。 有人传言说格力进入了房地产，但事实上没有进入。要静下心来，坚持一个吃亏的精神， 宁可少赚，也要在这个行业里做到最精，做得最好。

3.领先的科技实力

把掌握空调的核心技术作为企业立足之本，在技术研发上从来不设门槛、需要多少投入多少。仅2010年格力电器在技术研发上的投入就超过30亿元。

组建了一支拥有外国专家在内的4500多名专业人员的研发队伍。成立了制冷技术研究院、机电技术研究院和家电技术研究院3个基础性研究机构，拥有近300多个国家实验室。 目前，独立研制开发出包括家用空调、家庭中央空调和商用中央空调在内的20大类、400多个系列、7000多个品种规格的产品。空调品种规格之多、种类之齐全居全国同行首位。 2010年自主研发掌握了一系列空调核心技术，其中1赫兹低频控制技术、高效离心式冷水机组和新型超高效定速压缩机三项空调核心技术一举超越日、美、欧等国际竞争对手，被国家权威部门鉴定为“国际领先”水平。 2011年7月，全球首条碳氢制冷剂R290分体式空调示范生产线在珠海格力电器正式竣工，并顺利通过中德两国联合专家组的现场验收，达到“国际领先”水平。

4.上游一体化

掌握压缩机相关技术，压缩机配套约40%。（数据来源：公司的投资者互动平台 2011-07-25） 掌握电机和高压电容等等相关技术和配套能力

5.对销售渠道的掌控 格力2012年增发资料说2010冷冻年度国内空调零售格局为：专卖店（经销商）59%，家电连锁37%，其他4%

(1)现拥有1万家专卖店，销售网点达3万家

(a)专卖体系的网络覆盖区域广而且渗透能力强，这种体系能充分运用典型的 口碑式 营销模式，对具有一定专业性的耐用消费品—空调具有很好的效果，这种模式有其存在的基础；

(b)单个专卖店在与格力的合作中处于彻底的弱势地位，符合格力对渠道的控制策略。当然格力必须要提供有竞争力的产品对专卖店的弱势地位进行补偿，否则这种模式将丧失存在基础；

(2)与经销商的联系紧密

a)主要经销商拥有公司10%的股权

b)地区销售公司由当地经销商和公司合资组成

(3)全国性连锁零售商只占公司<10%的销售份额（综合报道） (4)与苏宁、国美的斗争

(a)格力的专卖体系是长期自主渠道策略的结晶，而不是单纯对抗国美、苏宁的产物，只是目前格力的专卖店渠道具有与国美、苏宁的大流通渠道抗衡的能力；

(b)格力与国美、苏宁的对抗是对恶渠道的挑战，更是出于对专卖体系的保护。与国美、苏宁的全面合作不仅会在一定程度上丧失对渠道的主导能力，也可能导致专卖体系的崩溃。国美、苏宁是具有强大辐射能力的大流通渠道，国美、苏宁的销售越好对专卖体系的冲击越大。