商业银行信用风险度量研究——基于LOGISTIC与KM(5)

银行信用风险度量理论资料

的准确程度受到公司股权市价及其波动率是否真实地反映基本面情况，以及股价是否被人为操纵等因素的影响，因此如何改进ＫＭＶ模型，提高其在非有效市场上的适用程度是作者的后续研究设想。

随着我国对世贸组织承诺金融业对外开放条款实施日期的日益

逼近，面对问题贷款，呆坏账比例过大，风险管理水平不高等诸多的问题，我国银行业越来越感受到来自外资银行的竞争压力。就信用评级而言，目前我国的信用分析和评估技术仍处于传统的比率分析阶段。银行机构主要使用计算贷款风险度的方法进行信用风险评估，没有集多种技术于一体的动态量化信用风险的管理技术，这与国际上从主观判断分析法和传统的财务比率评分法转向以多变量，依赖于资本市场理论和计算机信息科学的动态计量分析方法为主的发展趋势相比，仍有很大的差距。所以，研究Ｌｏｇｉｓｔｉｃ模型和基于期权定价理论的ＫＭＶ方法，积极探索方便实用，可操作性强的信用度量方法，对于我国银行业强化内部风险管理，促进风险管理水平的提高，提升行业核心竞争力，无疑具有积极的现实意义。关键词：信用风险，违约概率，Ｉ（ＭＶ模型、Ｌｏｇｉｓｔｉｃ模型