《证券交易》重点 电子版(三色)(9)

圳收市集合竞价，不接受撤单申请）。在委托未成交之前，可以撤单，部分成交后，成交部分不得撤单。

知识点 205（P48-54）：竞价。

□证券竞价原则：价格优先（买入申报较高价格申报优先，卖出申报较低价格申报优先）、时间优先（买卖方向和价格都相同，先申报优先）。

案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲卖出价 10.70，时间 13：35；乙卖出价 10.40，时间 13：40；丙卖出价 10.75，时间 13：25；丁卖出价 10.40，时间 13：38。那么顺序为：丁、乙、甲、丙。

□我国采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。

上海 9：15-9：25 为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-15：00 为连续竞价。

深圳 9：15-9：25 为开盘集合竞价，14：57-15：00 为收盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57 为连续竞价。

集合竞价是在一段时间内接受的申报一次性集中撮合。□其原则：（1）可实现最大成交量的价格。（2）高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。（3）该价格上至少有一方的单子能全部成交。

如果两个申报价格同时符合上述条件，深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价；上海取使未成交量最小的申报价为成交价，若还一样就取中间价为成交价（比如有 10.20 和10.10，上海就取 10.15，深证前收盘若为 10.13，就取 10.10）。

连续竞价是对申报逐笔连续撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分继续等待。开盘集合竞价阶段未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。股票、基金的涨跌幅不得超过 10%，ST、*ST5%，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。但深证中小板股票有效竞价范围为最近成交价的上下 3%，超出该范围申报暂时不参加

竞价，存交易主机，等价格波动到该范围内，申报参加竞价。

□以下，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：（1）首次公开发行上市的股票。（2）增发上市的股票。（3）暂停上市后恢复上市的股票。

□上海买卖无涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段规定：（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的 900%，并不低于 50%。（2）基金、债券不高于 150%，不低于 70%。（3）债券回购交易无价格限制。

□连续竞价阶段规定：（1）不高于即时最低卖出价格（卖出最优

一档）的 110%且不低于即时最高买入价格（买入最优一档）的 90%，且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%，不低于 70%。（2）无买入申报的，最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。（3）无卖出申报的，最高买入价、最新成交价高者视为前 项最低卖出价格。（4）无成交的，前收盘价视为最新成交价格。

□ 深证无涨跌幅限制的证券：（1）股票开盘集合竞价为发行价格的 900%以内（相对上海无 50%限制），连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下 90%。（2）债券集合竞价为发行价格的上下 30%，其余情况均为 10%。（3）债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下 100%，其余时间为最近成交价的上下 100%。

□竞价结果为：全部成交、部分成交、不成交。

知识点 206（P54-60）:交易费用。

□交易费用包括：佣金、过户费和印花税。

1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、

证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。2002 年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于 3‰，也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A 股不足 5 元的按 5 元收取，B 股按最低 1 美元和 5 港元收取。