财产险行业研究报告：东北证券-财产险行业201(8)

保险公司的研究报告和策略投资报告

行业研究报告

我国财产保险业2009年一般赔付率为69.2%，但是综合成本率却有102.2%，扣除营业税及其附加5.5%，其营业费用率高达63.7%。尽管我国财险的综合成本率几乎已经达到保险业较发达国家水平，但较高的费用率和相对较低的赔付率与保险业较发达国家相差较多。

表8、三家财险公司综合成本率 单位：%

综合成本率

太保

综合赔付率 综合费用率 承保利润率 综合成本率

平安

综合赔付率 综合费用率 承保利润率 综合成本率

中国财险

综合赔付率 综合费用率 承保利润率

2005年 95.1 59.2 35.9 4.9 96.9 61 35.9 3.1

2006年 99.9 60.4 39.5 0.1 101.8 63.9 37.9 -1.8

2007年 99.9 59.7 40.2 0.1 101.8 61.1 40.7 -1.8 102.1 68.3 33.8 -2.1

2008年 103.4 65.6 37.8 -3.4 104 68.1 35.9 -4 103.10 74.70 28.4 -3.1

2009年 97.5 61 36.5 2.5 98.9 57 41.9 1.1 102.2 69.2 33.0 -2.2

2010年 94.5 54.5 40 5.5 96.5 55.8 40.7 3.5

资料来源：东北证券研究咨询分公司

5、直销是发展方向

中介机构掌握着客户的真实信息，阻碍了保险公司与客户之间的沟通交流，妨碍了保险公司掌握真实的市场和需求信息。为了掌握市场和客户信息，为了增强市场和客户控制力，为了提升服务能力，财产保险公司越来越重视发展自有直销渠道。过度依赖中介机构，给财产保险公司的经营管理带来了一些问题。财产保险公司比以往更加重视自有渠道建设。建设自有渠道，一方面会增加财产险公司的经营成本，另一方面会降低客户的购买成本，财产险公司会在权衡自有营销渠道经营成本和中介机构交易成本的基础上，在测算潜在客户需求的基础上，制定拓展直销渠道的策略。另外，那些已实现集团化经营的保险企业已获准开展交叉销售。其他如电话销售、电子商务平台等节约销售费用的销售渠道也在开拓。

五、险种结构分析

（一）我国财产险险种结构发展趋势

非寿险市场产品发展存在 明显的不均衡态势，各险种保费收入增长幅度存在非常大差异，与国民经济的快速发展态势不一致。机动车辆保险、信用保险、农业险、工程保险、责任险占比呈上升趋势，企业财产险、家庭财产保险、货物运输险保费占比呈下降趋势。