主要债券品种介绍及项目承揽要求(8)

项目经济效益评价

在项目收益债券存续期内的每个计息年度，项目收入应该能够完全覆盖债券当年还本付息的规模，项目内部收益率（税后）应该大于现阶段社会折现率8%。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30%的项目，或运营期超过20年的项目，社会折现率的要求可放宽至不低于6%。

项目建设资金来源

发行项目收益债券的项目，除债券资金外，其他资金来源必须全部落实，其中投资项目资本金比例需符合国务院和行业主管部门关于项目资本金比例的有关要求

项目收入的

认定

与项目有关的直接收入和规范的间接收入，都可认定为项目收入，比如经营收入、收费收入、产品销售收入。涉及财政资金的，要求程序合法合规，直接财政补贴比例不超过存续期项目总收入50%。

项目可研

《可行性研究报告》应由具有甲级资质的工程咨询公司编制。项目收益和现金流应由独立第三方（包括不限于具有咨询、评估资质的会计师事务所、咨询公司等）进行评估，并对项目收益和现金流覆盖债券还本付息出具专项意见。

三、专项债的特殊要求

1、基本要求

专项债券城市停

车场建

设

养老产

业

城市地

下综合

管廊建

设

战略性

新兴产

业

双创孵

化

配电网

建设改

造项目

募集资金占项目总投资比

例

不超过

70%

不超过

70%

不超过

70%

不超过

70%

不超过

70%

不超过

70% 用于偿还银行贷

款和补充营运资

金

不超过

40%

不超过

50%

不超过

40%

不超过

50%

不超过

50%

不超过

50%

需提供担保措施的资产负债率下限一般

生产

经营

性企

业

AAA级

80% 80% 80% 80% 80% 80%

AA+及

以下

75% 75% 75% 75% 75% 75%

城投

类企

业

AAA级

75% 75% 75% 80% 75% 75% AA+及

以下

70% 70% 70% 75% 70% 70%

核准文件有效期

12个

月

12个月

24个月

（项目

期限超

过5年）

12个月12个月

24个月

（项目

建设期

较长的）

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